Analisis de estudio de reemplazo

Examen unidad 3
Técnicas de análisis en estudios de reemplazo
Ejercicio 7.5, pág. 127
7.5) La compañía X actualmente utiliza una maquina que tiene un valor de mercado de $500,000.00 (considere que este valor realizable es igual al valor en libros del activo). Los costos anuales de operación y mantenimiento y el valor de rescate de la máquina para los próximos 8 años pueden ser expresadosrespectivamente en la forma siguiente:

COMk=80,000+20,000k-1 para k=1, 2,…8
Y
VRk=500,000-50,000k para k=1, 2, …8

Además, se sabe que la depreciación anual de esta máquina en los próximos 5 años será de $80,000.00.
La máquina actual puede ser reemplazada por una versión mejorada cuyo costo inicial es de $800,000.00, sus gastos anuales de operación y mantenimiento y el valorde rescate en los próximos 8 años pueden ser expresados respectivamente para las siguientes funciones:

COMk=50,000(1.1)k-1 para k=1, 2, …8
Y
VRk=800,000(0.8)k para k=1, 2, …8

Si la vida fiscal de la nueva máquina es de 8 años, la tasa de impuestos que grava utilidades (pérdidas) ordinarias y extraordinarias es de 50%, y la TREMA utilizada es de 25%, ¿Qué alternativa deacción recomendaría?

Datos del ejercicio
Defensor
Valor de mercado (valor realizable) = $500,000.00
Valor en libros = $500,000.00
COMk=80,000+20,000k-1 para k=1, 2,…8
VRk=500,000-50,000k para k=1, 2, …8
Depreciación = 80,000 para 5 años
Retador
Valor realizable = $800,000.00
Valor en libros = ? (Con la depreciación que se asigno se sacara el valor en libros)COMk=50,000(1.1)k-1 para k=1, 2, …8
VRk=800,000(0.8)k para k=1, 2, …8
Depreciación = 100,000 (se asume que la depreciación para este activo será de 100,000 cada año para que al final del año 8 valga cero)
Tasa de impuestos = 50%
TREMA = 25%
Defensor
Costos de operación y mantenimiento
(Los costos de operación y mantenimiento son igual a los costos inherentes)
Año | Formula deCOM aplicada al año k |
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Valor de rescate
Año | Formula de VR aplicada al año k |
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Retador
Costos de operación y mantenimiento
Año | Formula de COM aplicada al año k |
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Valor de rescate
Año |Formula de VR aplicada al año k |
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Flujos de efectivo
Los costos relativos por ser costos de oportunidad son muy difíciles de evaluar en la práctica. Por consiguiente, si en un problema especifico no es posible determinarlos costos relativos, con considerar los costos inherentes es suficiente.
En este ejercicio no se conocen loscostos relativos, por lo tanto solo se tomaran en cuenta los costos inherentes.
Defensor
Final del año | Valor en libros | Valor realizable | Costos inherentes |
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Retador
Final del año | Valor en libros | Valor realizable | Costos inherentes |
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Flujos de efectivo para diferentes periodos de permanencia en el activo
Defensor
| Año | Flujo de efectivo antes de impuestos | Depreciación | Cantidad gravable | Ahorro en impuestos | Flujo de efectivo después de impuestos |
Permanecer un año con el activo | | | | | | |
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| Año | Flujo de efectivo antes de impuestos | Depreciación | Cantidad gravable | Ahorro en impuestos | Flujo de efectivo después de impuestos |
Permanecer dos años con el activo | | | | | | |
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| Año | Flujo de efectivo antes de impuestos | Depreciación | Cantidad gravable | Ahorro en impuestos | Flujo de...