Analisis de inversion

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN
UNIDAD TEPEPAN

SEMINARIO:

“ANÁLISIS DE INVERSIONES”.

TEMA:

“FORMACIÓN DE PORTAFOLIOS ÓPTIMOS DE INVERSIÓN CON LAS ACCIONES: ALSEA, S.A.B. DE C.V.; CIE, S.A.B DE C.V.; GRUPO CARSO, S.A.B.; ICA S.A.B.DE C.V.; VITRO, S.A.B. DE C.V.”

INFORME FINAL QUE PARA OBTENER EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO Y DE RELACIONES COMERCIALES PRESENTAN:DULCE ELIZABETH GALLEGOS GONZALEZ.
LUCERO CRUZ BAÑOS.
SANDRA ANGÉLICA ARELLANO GONZALEZ.
YESICA BERENICE SANCHEZ MEDINA.

CONDUCTORES DEL SEMINARIO:

M. EN F. RAFAEL GUADALUPE RODRIGUEZ CALVO.

M. EN C. RAÚL GARRIDO VILLEGAS.

MÉXICO, D.F. OCTUBRE 2010.
AGRADECIMIENTOS.

“Al Instituto Politécnico Nacional, por habernos dado identidad como estudiantes y profesionistas, pordarnos una segunda casa y dejar en nuestro corazón una huella por el resto de nuestras vidas. Gracias por darnos la oportunidad de conocer a gente importante en nuestras vidas, como los mejores amigos, hermanos y hermanas de por vida, esposos y esposas, compañeros por siempre. Por último gracias por hacernos sentir orgullosos de pertenecer a tan fastuosa casa de estudios y gracias por permitirnossalir a demostrar que podemos ser los mejores, que tu nombre ahora forma parte de lo que cada uno de nosotros somos”.

“A la Escuela Superior de Comercio y Administración Unidad Tepepan, por

A LOS PROFESORES.

ABREVIATURAS Y SIGLAS.

r: Rendimiento nominal.
D: Dividendo de la acción.
PC: Precio de compra de la acción.
PV: Precio de venta de la acción.
INPC: Índice Nacional dePrecios al Consumidor.
Ri: Rendimiento real.
Rendimiento promedio esperado.
= Varianza.
= Rendimiento esperado con dos activos.
= Es la proporción de inversión en “A”.
= Es la proporción de inversión en “B”.
= Coeficiente de correlación entre los rendimientos reales de los activos A, B.
Covarianza entre el activo “A” con el activo “B”.
r = Coeficiente de correlación de dos activos.
CETES:Certificados de la Tesorería de la Federación.
Proporción del capital invertida en el activo libre de riesgo.
Riesgo del activo libre de riesgo.
BMV: Bolsa Mexicana de Valores.
RNV: Registro Nacional de Valores.
CNBV: Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
SHCP: Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
BM: Banco de México.
PIC-FARAC: Fideicomiso de Apoyo al Rescate de AutopistasConcesionadas.
PRLV's: Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento
TIIE: Tasa de Interés Interbancario.

INDICE.

AGRADECIMIENTOS. 1
ABREVIATURAS Y SIGLAS. 2
INDICE. 3
INTRODUCCIÓN. 1
CAPÍTULO 1. MARCO TEÓRICO: TEORÍA MODERNA DE LA CARTERA. 2
1.1. INVERSIÓN EN VALORES. 2
1.2. RELACIÓN DE DOMINACIÓN ENTRE ACCIONES. 3
1.3. MEDICIÓN DEL RENDIMIENTO DE UN PERÍODO. 5
1.4. LA INFLACIÓN YEL RENDIMIENTO REAL DE LAS ACCIONES. 10
1.5. MEDICIÓN DEL RENDIMIENTO PROMEDIO ESPERADO PARA UNA INVERSIÓN SENCILLA. 13
1.6. MEDICIÓN DEL RIESGO DE UNA INVERSIÓN SENCILLA. 16
1.7. RENDIMIENTO PROMEDIO ESPERADO DE UNA CARTERA RIESGOSA CON DOS ACTIVOS. 19
1.8. RIESGO DE UNA CARTERA CON DOS ACTIVOS. 20
1.9. CORRELACIÓN DE CARTERAS CON DOS ACTIVOS RIESGOSOS. 20
1.10. CARTERA DE DOS ACTIVOS EN LACUAL UNO DE ELLOS ES UN ACTIVO LIBRE DE RIESGO. 27
1.11. FORMACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN INTEGRADAS POR DOS ACTIVOS RIESGOSOS. 37
1.12. DETERMINACIÓN DEL PORTAFOLIO ÓPTIMO DE INVERSIÓN AL INTRODUCIR EL ACTIVO LIBRE DE RIESGO. 44
1.13. CONFORMACIÓN DEL PORTAFOLIO DEUDORES Y ACREEDORES DE UNA CARTERA, RIESGOSA INTEGRADA POR DOS ACTIVOS Y EL ACTIVO LIBRE DE RIESGO. 50
CAPÍTULO 2. BOLSAMEXICANA DE VALORES. 58
2.1. EL SISTEMA BURSÁTIL MEXICANO. 58
2.2. BOLSA MEXICANA DE VALORES. 58
2.3. FUNCIONES. 58
2.4. PARTICIPANTES. 59
2.4.1. ENTIDADES EMISORAS. 60
2.4.2. INTERMEDIARIOS BURSÁTILES. 60
2.4.3. INVERSIONISTAS. 62
2.4.4. AUTORIDADES Y ORGANISMOS AUTO REGULATORIOS. 62
2.5. ACTIVOS NEGOCIADOS EN EL MERCADO. 63
2.5.1. MERCADOS DE DEUDA. 63
2.5.1.1. INSTRUMENTOS DE DEUDA...