Analisis de leasing

Análisis de la Herramienta
Financiera de Leasing
Investigación para Fondo Cerrado
Pro vivienda

Temario
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Introducción.
Antecedentes.
Definición de leasing.
Tipos de leasing.
Leasing Financiero Vs Leasing Operativo.
Ejemplo de leasing financiero (inmobiliario) Caso
Colombia.
• Ejemplo de leasing operativo (mobiliario) Caso Chile.
• Análisis de leasing vs créditos.• Leasing en Bolivia.

Introducción
El objeto de análisis:
• Conocer el tema de leasing.
• Aplicabilidad al tema inmobiliario.
• Aporte para la creación de un fondo de inversión.

Antecedentes
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Orígenes primitivos: Hace 5000 años. Mesopotamia (terrenos) (Antigua Grecia
(esclavos, tierras) y Egipcios con el primer concepto de la opción a compra.
La primera compañíade leasing fue creada en USA en el año 1925 y en la
década del 60 el negocio se difundió en Europa, siendo Gran Bretaña el primer
país que práctico este contrato.
Brasil fue el pionero en América Latina, en el año 1974.
Brasil (Arrendamiento mercantil) Chile (A.C.E.L), Colombia (Cod. Com, Cod.
Civil), Uruguay (Crédito de uso) y Perú con gran crecimiento.
En nuestro país la primera regulaciónfue publicada en la ley de bancos del 14
de abril del 1993.

Definición de Leasing
• El leasing es un contrato mediante el cual el
arrendador entrega al arrendatario un activo
para su uso y goce, a cambio de un canon
periódico, durante un plazo convenido, a cuyo
vencimiento, el bien se restituye a su
propietario o se transfiere al arrendatario. Si
el arrendatario decide ejercer unaopción de
adquisición que , generalmente, se pacta a su
favor.

Definición de Leasing
• El leasing se basa en la premisa de que las
ganancias son generadas por el uso del activo, y
no así por la propiedad. El aspecto crítico de este
tipo de contrato es que la propiedad legal del
activo está separada del uso económico

Definición de Leasing
Sujetos que intervienen en la operación
• Laentidad de leasing o arrendador, que actúa como
intermediario. Puede ser una sociedad especializada en
operaciones de leasing o un banco, caja de ahorros o
cooperativa de crédito. (acorde a una reglamentación)
• El arrendatario. Es quien necesita disponer de un
determinado bien. Suscribe el contrato de leasing para
disfrutar de la posesión del bien, adquiriendo su propiedad
si ejercita laopción de compra.
• El proveedor. Vende el bien a la entidad de leasing. Lo
usual es que el arrendatario seleccione el bien y el
proveedor, siendo la entidad de leasing quien adquiere el
bien.

Definición de Leasing

Definición de Leasing

Tipos de leasing
• Por características del arrendador:
Leasing Financiero
Leasing Operativo
• Por el procedimiento:
Leasing Directo
LeasingIndirecto
• Por el objeto de contrato:
Leasing mobiliario
Leasing Inmobiliario

Leasing Financiero Vs Leasing Operativo
Conceptos Relacionados
Canon de arrendamiento

Cuota inicial

Etapa previa activación
Tratamiento del IVA
Opción de Compra

Propiedad del activo

Mantenimiento de los
activos

Alternativas en la
operación

Finalización de la
operación

Leasing FinancieroEsta compuesto por capital e intereses.

Arrendamiento Operativo
No es una financiación, por lo tanto el canon no se
divide entre intereses y capital.

Se financia hasta el 100% del valor del activo, sin
embargo en algunos activos se exige una cuota inicial No aplica.
entre el 20% y el 10% del valor del activo.
Se cobra intereses de anticipos sobre los montos
Puede existir cobro de canonproporcional o comisión
desembolsados al proveedor.
al frente.
El Canon de arrendamiento NO es gravado con IVA. El canon de arrendamiento es gravado con IVA.
Existe opción de compra y se pacta desde el inicio
No aplica. En caso de que el cliente quiera adquirir el
del contrato. Es un porcentaje entre el 1% y el 10% activo, lo debe hacer mínimo por el 75% de su valor
del valor de la...