Analisis De Riesgo En Un Proyecto

El riesgo de un proyecto de inversión puede ser definido como la volatilidad o variabilidad de los flujos de caja reales respecto a los flujos estimados, mientras mayor sea la viabilidad de estosflujos mayor será el riesgo a que se encontrará sometido el proyecto de inversión.
El análisis de riesgo tiene su fundamento e importancia en los últimos años debido a la incertidumbre e inestabilidadque se puede tener en una economía.
En el riesgo se pueden identificar dos componentes, el Riesgo General basado en el entorno económico y la política económica de un país (riesgo país) y el RiesgoEspecífico asociado a las particularidades propias de cada negocio.
¿CÓMO SE MIDE EL RIESGO DE UN PROYECTO?
Uno de los métodos más tratados es a través de la distribución de probabilidades de losflujos de caja esperado por el proyecto, si la dispersión de estos flujos es muy alta, mayor será el riesgo inherente a un proyecto de inversión. Las formas precisas para medir estas dispersiones puedenrealizarse con los siguientes métodos:

♣ Desviación estándar.
♣ La Dependencia e Independencia de los flujos de caja en el tiempo.
♣ El ajuste a la tasa de descuento.
♣ Equivalencia a certidumbrey el tradicional árbol de decisión.

MERCADOS FINANCIEROS EFICIENTES.
ANÁLISIS DE RIESGO.

Los inversionistas potenciales reaccionan como los consumidores al comprar. Reciben la influencia de lapublicidad, de la imagen de la empresa y del precio. Por lo general no agotan todas sus posibilidades de compra en la primera oportunidad de inversión, sino que llegan a ser compradores muy exigentescuando seleccionan un portafolio de valores.

La eficiencia de mercado, significa que el precio de mercado de un valor representa el valor consensual que le ha asignado el mercado.

Si el mercadoes eficiente, utiliza toda la información de que dispone para fijar el precio.

MEDICIÓN DEL RIESGO: LA DESVIACIÓN ESTÁNDAR.

En un mundo de incertidumbre puede ser que no se realice el...