analisis de sensibilida
Páginas: 4 (913 palabras)
Publicado: 3 de febrero de 2014
Análisis de sensibilidad
El análisis de sensibilidad es un término financiero, muy utilizado en el mundo de la empresa a la hora de tomar decisiones de inversión, que consiste en calcular losnuevos flujos de caja y el VAN (en un proyecto, en un negocio, etc...), al cambiar una variable (la inversión inicial, la duración, los ingresos, la tasa de crecimiento de los ingresos, los costes,etc....). De este modo teniendo los nuevos flujos de caja y el nuevo VAN podremos calcular o mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto que vamos a comenzar en el caso de que esas variables cambiaseno existiesen errores iniciales de apreciación por nuestra parte en los datos obtenidos inicialmente.
Para hacer el análisis de sensibilidad tenemos que comparar el VAN antiguo con el VAN nuevo y nosdará un valor que al multiplicarlo por cien obtendremos el porcentaje de cambio. La fórmula a utilizar es la siguiente: . Donde VANn es el nuevo VAN obtenido y VANe es el VAN que teníamos antes derealizar el cambio en la variable.
Análisis de Escenarios y Medición de Riesgos
El Value at Risk (VaR) es una medida ampliamente utilizada al momento de cuantificar el riesgo de mercado en un librode trading. Para un portafolio dado y cierto horizonte temporal, por lo general de un día, el VaR define un valor tal que, con cierto nivel de confiabilidad, no será superado por las pérdidaspotenciales en términos valor de mercado de dicho portafolio.
Esta métrica es controvertida desde sus inicios en 1994. Entre las principales críticas, se destaca su mayor eficacia para contextos estables,en desmedro de situaciones más extremas; de esta manera, se generan incentivos a tomar riesgos más severos pero aún más improbables.
David Einhorn, presidente de Greenlight Capital, suele comparar elVaR con “un airbag que funciona todo el tiempo, excepto al momento de un accidente”. Einhorn, crítico de las usuales prácticas en la banca de inversión, afirma que es “potencialmente catastrófico...
El análisis de sensibilidad es un término financiero, muy utilizado en el mundo de la empresa a la hora de tomar decisiones de inversión, que consiste en calcular losnuevos flujos de caja y el VAN (en un proyecto, en un negocio, etc...), al cambiar una variable (la inversión inicial, la duración, los ingresos, la tasa de crecimiento de los ingresos, los costes,etc....). De este modo teniendo los nuevos flujos de caja y el nuevo VAN podremos calcular o mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto que vamos a comenzar en el caso de que esas variables cambiaseno existiesen errores iniciales de apreciación por nuestra parte en los datos obtenidos inicialmente.
Para hacer el análisis de sensibilidad tenemos que comparar el VAN antiguo con el VAN nuevo y nosdará un valor que al multiplicarlo por cien obtendremos el porcentaje de cambio. La fórmula a utilizar es la siguiente: . Donde VANn es el nuevo VAN obtenido y VANe es el VAN que teníamos antes derealizar el cambio en la variable.
Análisis de Escenarios y Medición de Riesgos
El Value at Risk (VaR) es una medida ampliamente utilizada al momento de cuantificar el riesgo de mercado en un librode trading. Para un portafolio dado y cierto horizonte temporal, por lo general de un día, el VaR define un valor tal que, con cierto nivel de confiabilidad, no será superado por las pérdidaspotenciales en términos valor de mercado de dicho portafolio.
Esta métrica es controvertida desde sus inicios en 1994. Entre las principales críticas, se destaca su mayor eficacia para contextos estables,en desmedro de situaciones más extremas; de esta manera, se generan incentivos a tomar riesgos más severos pero aún más improbables.
David Einhorn, presidente de Greenlight Capital, suele comparar elVaR con “un airbag que funciona todo el tiempo, excepto al momento de un accidente”. Einhorn, crítico de las usuales prácticas en la banca de inversión, afirma que es “potencialmente catastrófico...
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