analisis de sensibilidad

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Existe una forma de análisis de uso frecuente en la administración financiera llamada de sensibilidad, que permite visualizar, de forma inmediata, las ventajas y desventajas económicas de un proyecto de inversión.
Este análisis se puede aplicar también a inversiones que no sean productos de instituciones financieras, por lo que también es recomendable aplicarlo paralos casos en que un familiar o amigo nos ofrezca invertir en algún negocio o proyecto que nos redituaría dividendos en el futuro. El análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión es una de las herramientas más sencillas de implementar, y que nos proporciona la información básica para tomar una decisión acorde al grado de riesgo que decidamos asumir.
La base para aplicar este método esidentificar los posibles escenarios del proyecto de inversión, los cuales se clasifican en los siguientes:
PesimistaEs el peor panorama de la inversión, es decir, es el resultado en caso del fracaso total del proyecto.
ProbableEs el resultado más probable que supondríamos en el análisis de la inversión, y debe ser basado en la mayor información posible.
OptimistaSiempre existe la posibilidad delograr más de lo que proyectamos. El escenario optimista es el que se presenta para motivar a los inversionistas a correr el riesgo.
De este modo, podemos ver que, en dos inversiones, en donde estaríamos dispuestos a invertir una misma cantidad, el grado de riesgo y las utilidades se pueden comportar de manera muy diferente. Por lo que, debemos analizar su nivel de incertidumbre, tomando en cuenta laposible ganancia que representan. Ejemplo:
INVERSIÓN A INVERSIÓN B
Inversión inicial $100,000 $100,000
Posibles ganancias. Resultado posible en el periodo de inversión
Pesimista $2,500 $0,00
Probable $50,000 $50,000
Optimista $60,000 $100,000
Resultados incluyendo la inversión
Pesimista $97,500 $100,000
Probable $150,000 $150,000
Optimista $160,000 $200,000
Dicho análisis, consiste encalcular los nuevos flujos de caja y el VAN (en un proyecto, en un negocio, etc...), al cambiar una variable (la inversión inicial, la duración, los ingresos, la tasa de crecimiento de los ingresos, los costes, etc....). De este modo teniendo los nuevos flujos de caja y el nuevo VAN podremos calcular o mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto que vamos a comenzar en el caso de que esasvariables cambiasen o existiesen errores iniciales de apreciación por nuestra parte en los datos obtenidos inicialmente.
Para hacer el análisis de sensibilidad tenemos que comparar el VAN antiguo con el VAN nuevo y nos dará un valor que al multiplicarlo por cien obtendremos el porcentaje de cambio. La fórmula a utilizar es la siguiente: (VANn - VANe)/ VANe. Donde VANn es el nuevo VAN obtenido y VANees el VAN que teníamos antes de realizar el cambio en la variable
¿Cómo saber si se trata de una buena inversión?
Después de obtener las cifras de los rendimientos optimista, probable y pesimista podemos tener una idea más clara de qué esperar en la inversión.
Un indicador para conocer si una inversión es buena es que, aun en el escenario pesimista, los números no son negativos.
Después deconocer el sistema de análisis de sensibilidad de un proyecto, lo siguiente es que tú analices y tomes decisiones en base a tus expectativas de riesgo. Te recomendamos asesorarte por un profesional antes de invertir tu dinero. Asimismo, juntos podrán ocupar éste y otros métodos para tomar la decisión que más se adapte a tus requerimientos.
ANALISIS DE RIESGO DE UN PROYECTO
28143209461500El riesgode un proyecto de inversión puede ser definido como la volatilidad o variabilidad de los flujos de caja reales respecto a los flujos estimados, mientras mayor sea la viabilidad de estos flujos mayor será el riesgo a que se encontrará sometido el proyecto de inversión. Tiene su fundamento e importancia en los últimos años debido a la incertidumbre e inestabilidad que se puede tener en una...