ANALISIS DE SENSIBILIDAD

ANALISIS DE
SENSIBILIDAD

• El análisis de la sensibilidad es una técnica que, aplicada a la
valoración de inversiones, permite el estudio de la posible
variación de los elementos que determinanuna inversión.

• En el momento de tomar decisiones sobre la herramienta
financiera en la que debemos invertir nuestros ahorros, es
necesario conocer algunos métodos para obtener el grado
de riesgoque representa esa inversión.

• La base para aplicar este método es identificar los posibles escenarios del
proyecto de inversión, los cuales se clasifican en los siguientes:
• Pesimista:
Es el peorpanorama de la inversión, es decir, es el resultado en caso del
fracaso total del proyecto.
• Probable:
Éste sería el resultado más probable que supondríamos en el análisis de la
inversión, debe serobjetivo y basado en la mayor información posible.
• Optimista:
Siempre existe la posibilidad de lograr más de lo que proyectamos, el
escenario optimista normalmente es el que se presenta paramotivar a los
inversionistas a correr el riesgo.

Análisis de
Sensibilidad

• Ejemplo:
• Inversión
A Inversión
Inversión Inicial
$ 100,000
• Posibles ganancias en el periodo de Inversión
ResultadoPosible
Pesimista
2,500
Probable
50,000
Optimista
60,000
• Resultados incluyendo la inversión:
Pesimista
(-97,500)
Probable
150,000
Optimista
160,000

B
$ 100,000

0.00
50,000
100,000
(-100,000)
150,000200,000

• Los estimados de resultados se deben fijar por medio de la
investigación de cada proyecto, es decir, si se trata de una
sociedad de inversión podremos analizar el histórico de esaherramienta financiera en particular, en el caso de un proyecto
de negocio, debemos conocer la proyección financiera del
mismo y las bases en que determinaron dicha proyección.
• Como se puede observar en elejemplo, el grado de mayor
riesgo lo presenta el proyecto B, pero también la oportunidad
de obtener la mayor utilidad. Normalmente así se comportan
las inversiones, a mayor riesgo mayores utilidades...