Analisis del efecto de fisher en bolivia

Análisis del efecto de Fisher en Bolivia |
Inflación tasas de interés |
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Analizamos si la hipótesis de Fisher se cumple en nuestro país, dependiendo de la economía por la que atraviesa Bolivia. |
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Estudiante: López C. Sandra |
01/10/2011 |
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UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN SIMON
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
CARRERA – LICENCIATURA EN ECONOMIA

I. INTRODUCCION
En el presentetrabajo analizamos la relación entre inflación y los tipos de interés, conocido como el efecto de Fisher.
La problemática nace cuando nos preguntamos si los cambios en las tasas de interés nominales suponen cambios en las tasas de interés real o si los cambios en las tasas de interés nominal reflejan variaciones en la inflación esperada. Según el efecto de Fisher, cambios en las tasas de interésnominales reflejan cambios en la inflación esperada, que también es conocida como la hipótesis de Fisher.
Averiguaremos si la hipótesis de Fisher se cumple para nuestro país, pero todo dependerá de las condiciones por las que atravesó la economía de Bolivia durante el periodo del presente análisis que comprende 22 años (1988 – 2010).
Es así que para demostrar el cumplimiento o no del EfectoFisher en Bolivia, se pretenderá alcanzar los siguientes objetivos.
* Observar el comportamiento de la inflación en Bolivia durante el periodo indicado.
* Analizar el comportamiento de la política monetaria y su efecto en las tasas de interés.
* Determinar el valor de estimadores lineales y sujetarlos a pruebas de hipótesis.
Este trabajo tiene la siguiente estructura:
En primera parte (I)tenemos la introducción, a continuación como segunda parte (II) veremos el Marco Teórico, aquí presentamos algunos conceptos y teorías económicas que se aplican a este trabajo. En la tercera parte (III) se presenta el modelo econométrico para verificar la Hipótesis de Fisher. Por último en la parte (IV) se presenta las conclusiones.

II. MARCO TEÓRICO

II.1. Ecuaciones y teorías económicas.* Ecuación de Fisher: Ecuación según la cual, el tipo de interés nominal es la suma del tipo de interés y la inflación esperada.1
i=r+ π
r=i-π
Donde π es la tasa de inflación esperada, r es la tasa de interés real e i la tasa de interés nominal.
Para comprender la relación entre el dinero, la inflación y los tipos de interés debemos distinguir las tasas de interés nominal y real.

Tipode interés nominal: Es el tipo de interés que oímos en el banco. Por ejemplo, si tenemos una cuenta de ahorro, el tipo de interés nominal nos dice cuánto aumentará los dólares que tenemos en la cuenta con el paso del tiempo.2

Tipo de interés real: Corrige el tipo nominal para tener en cuenta el efecto de la inflación con el fin de saber cuánto aumentará el poder adquisitivo de nuestra cuenta deahorro con el paso del tiempo.3

Tasa de interés real ex ante: Tipo de interés real previsto cuando se conoce un préstamo; tipo de interés nominal menos inflación esperada. (r = i - e)+

Tipo de interés real ex post: tipo de interés real realizado realmente, tipo de interés nominal menos inflación efectiva. (r = i - )+

1. “Macroeconomía” – Mankiw 6a Edición
2, 3. “Principios deMacroeconomía” – N. Gregory Mankiw, 1998
+. Conceptos extraídos del libro de “Macroeconomía” – Mankiw 6ª Edición

* Efecto de Fisher: Un incremento de uno por ciento en la tasa de inflación produce un incremento en uno por ciento en la tasa de interés nominal. Influencia univoca de la inflación esperada en el tipo de interés nominal.4
i=r+πe
e tasa de inflación esperada.

* Paridad del PoderAdquisitivo: Cantidad de bienes y servicios que pueden comprarse con cantidades fijas de una moneda. En el ámbito nacional, el poder adquisitivo se verá afectado por la inflación y en el ámbito internacional, por el tipo de cambio en la moneda nacional respecto del resto de monedas de otros países.5

* Ecuación cuantitativa: Relaciona el nivel de precios y el nivel de la producción con las...