Analisis Estatico y Dinamico

Método del Caso

Análisis estático y dinámico del balance de situación
La empresa Productasa desea analizar su balance para conocer su situación financiera y la evolución de la misma. Para ello no va a utilizar complicados ratios económico-financieros, sino que va a emplear un análisis estático y dinámico del balance de situación, así como el cálculo del fondo de maniobra. Todo ello se completacon una hoja de Excel que se puede descargar desde www.estrategiafinanciera.es
Catedrático. Departamento de Métodos Cuantitativos e Informáticos Facultad de CC. de la Empresa. Universidad Politécnica de Cartagena

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Juan Jesús Bernal García

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Estrategia Financiera

Nº 264 • Septiembre 2009

[ www.estrategiafinanciera.es ]
l realizar un análisis financiero de la empresa, además de acometerel conocido estudio de los ratios financieroeconómicos(1), podemos realizar dos tipos de análisis complementarios, más sencillos, pero no por ello menos interesantes, que nos proporcionan información valiosa de nuestra empresa, orientándonos a la hora de tomar decisiones en orden a mejorar la situación financiera de la misma. Estamos refiriéndonos a los análisis de evaluación vertical y horizontal:• l análisis vertical, se utiliza para estudiar los E estados financieros a partir del Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Una vez que el balance de situación lo tenemos ordenado, procederemos al cálculo de porcentajes, determinando lo que representa cada grupo patrimonial en relación al total del activo y del pasivo (usualmente más el patrimonioneto). Este procedimiento tiene un gran valor práctico, ya que permite obtener información sobre la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad de la empresa, factores que sirven para conocer la situación económica y financiera de la misma. La operativa resulta muy sencilla, ya que simplemente hay que calcular, en una columna anexa a la de los datos del activo y el pasivo, elporcentaje que cada ítem representa del total, de forma que obtengamos el peso proporcional que tiene cada cuenta considerada, con el fin de determinar la composición y estructura de dichos estados financieros. • El análisis horizontal, consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar así las variaciones de las cuentas, de un ejercicio al siguiente.Mediante este procedimiento podemos conocer si los cambios en las actividades y los resultados han ido a mejor o peor, y en qué medida, además de determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para su cálculo práctico dividiremos el valor del segundo periodo entre el correspondiente del primero y le restaremos la unidad, o bien podemos restar la primeracantidad de la segunda y dividir el resultado obtenido entre la primera. Por tanto, a la hora de establecer las diferencias entre el análisis vertical y el horizontal se deduce que mientras que el análisis vertical es estático, porque analiza y compara datos de un solo periodo, el análisis horizontal es dinámico al relacionar los cambios financieros presentados de un ejercicio a otro. Evidentementeque todo análisis se realiza para poder efectuar un diagnostico, a partir del cual poder tomar decisiones. A la hora de inferir conclusiones del análisis vertical comencemos por decir que resulta imposible generalizar una estructura de balance ideal para todo tipo de empresas, ya que puede depender del sector y las circunstancias particulares de la que queremos analizar. Así por ejemplo, si setrata
(1) Véase Estrategia Financiera números 261 y 263. (2) Análisis de Estados Financieros. Oriol Amat. 8ª edición. Gestión 2000. Madrid.

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de una industria será normal encontrar una elevada inversión en activo no corriente y financiación a largo, lo cual, no suele ser así en una de tipo comercial. No obstante, en la literatura contable(2), podemos encontrar sugerencias como las que enumeramos a...