Analisis estructural de estados Financieros

ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS

CONCEPTOS FUNDAMENTALES
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ELEMENTOS DEL DIAGNÓSTICO
FINANCIERO INTEGRAL
•
•
•
•

Análisis estratégico.
Análisis contable.
Análisis financiero.
Análisis prospectivo.

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ETAPAS EN EL ANÁLISIS
FINANCIERO
ENFOQUE PDC
(Planteamiento, Desarrollo y Conclusiones)

1.Etapa preliminar
2.Etapa de análisis formal
3.Etapa de análisis real
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ETAPAS ENEL ANÁLISIS
FINANCIERO

3. Análisis Real
Es la parte cualitativa del informe. Es
realizar las explicaciones e interpretaciones
de los elementos formales, implica
propuestas y sugerencias de actuación de
acuerdo con los objetivos planteados.
“Poner a hablar las cifras”.
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ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
“Actividad
que
consiste
en
efectuar
operaciones
matemáticas
para
calcular
variacionesen los saldos de las partidas a
través de los años, determinar razones o
índices financieros, así como porcentajes
integrales y tendencias, con el fin de
interpretar lo más correctamente posible la
información financiera de la entidad”
(Diccionario de términos contables para Colombia)

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ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
“El análisis de los estados financieros debe realizarse con
un enfoquedeductivo”

De lo general a lo particular

DEDUCTIVO

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DECISIONES FINANCIERAS
Inversión

Financiación
Dividendos (Re –Inversión)
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DECISIONES FINANCIERAS
Inversión

El principal problema
es
la
asignación
productivos que son
tanto se deben usar
eficiencia posible.
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de la inversión
de
recursos
escasos y por
con la mayor

DECISIONES FINANCIERAS
Inversión
Las decisionesen torno a la distribución de la
inversión tienen que ver con la composición de los
activos, es decir, definir el nivel adecuado de:
•Activos tangibles.
•Activos intangibles.
•Capital de trabajo.
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DECISIONES FINANCIERAS
Financiación
La principal decisión en torno a la financiación de una empresa
radica en determinar la mejor combinación de las fuentes de
financiación, es decir, LAESTRUCTURA FINANCIERA.
Con el adecuado uso de las fuentes de financiación se busca
obtener rentabilidades positivas y crecientes.
Las financiación de una empresa (estructura financiera) se
evidencia en el Balance General, mediante la relación de pasivos y
patrimonio.28/10/15

DECISIONES FINANCIERAS
Financiación

LA ESTRUCTURA FINANCIERA
de una empresa determina
su costo de capital.
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DECISIONESFINANCIERAS
Dividendos (Re - Inversión)
La decisión de dividendos consiste en establecer qué
porcentaje de las utilidades se distribuirá a los socios de la
empresa; lo cual dependerá entre otras circunstancias del
nivel de compromiso de las utilidades con terceros.
La decisión de dividendos se denomina también de Re –
Inversión, porque los socios optan en muchos casos por
destinar las utilidadesa la realización de proyectos de
inversión que propenden por la permanencia, crecimiento y
desarrollo de la empresa.
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DECISIONES FINANCIERAS
Dividendos

Al analizar esta decisión financiera
se busca determinar la política de
dividendos de la empresa.

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DECISIONES FINANCIERAS
Las
decisiones
financieras
están
íntimamente relacionadas con los
estados financieros, ya que por mediodel análisis de estos, se pueden evaluar
las políticas implementadas en la
empresa y la efectividad de las mismas.

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TÉCNICAS PARA EL ANÁLISIS
FINANCIERO
• Análisis vertical.
• Análisis horizontal (variaciones y tendencias)
• Presupuestos y prospectiva.
• Análisis de flujos:
• Estado de Cambios en la Situación Financiera – ECSF- o
Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos –EFAF• Estado deFlujos de Efectivo –EFE• Flujo de Caja Libre –FCL• Presupuesto de Efectivo
• Matemáticas financieras.

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ESTADOS FINANCIEROS
Clasificación

(Decreto 2649/93)

De propósito general.
Enfoque de
los usuarios

De propósito especial.

Comparativos.

Certificados y dictaminados.
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ESTADOS FINANCIEROS
De propósito general
Básicos
1.
2.
3.
4.
5.

Balance General
Estado de Resultados...