Analisis Fianciero

ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis de los proyectos constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión, demostrar que existen recursossuficientes para llevar a cabo el proyecto y se tendrá un beneficio. El capital invertido deberá ser menor al rendimiento que se obtendrá.

Sus fines son, entre otros:
a. Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.
b. Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.
c. Calcular las utilidades, pérdidas oambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.
d. Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
e. Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

El proceso de análisisconsiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones. Para ello se emplean una serie de técnicas, las cuales comprende la comparación, el análisis estructural, empleo de números índice, el análisis mediante gráficos y la aplicación de ratios;también puede emplearse el sistema Dupont.

La decisión de aceptar o rechazar un proyecto de inversión se realiza en base a la aplicación técnica de uno o varios métodos de evaluación. Los más comunes para la evaluación de proyectos de inversión son:

CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS.

Por la clase de información que aplica:

Método vertical: Se refiere a la utilización de losestados financieros de un período para conocer su situación o resultados.

Método horizontal: Se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.

Método histórico: Se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración

Por la fuente de informaciónque se compara:

Análisis Interno: Cuando se efectúa con fines administrativos y el analista está en contacto directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de información de la compañía.

Análisis Externo: Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa y en cuanto a la información se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Esteanálisis por lo general se hace con fines de crédito o de inversiones de capital.

MÉTODOS DE ANÁLISIS

Método de recuperación: Tiene como objetivo determinar el tiempo necesario para que el proyecto genere los recursos suficientes para recuperar la inversión realizada.

Ventajas:
Se conoce exactamente el tiempo en que se recupera la inversión.
Se calcula fácilmente

Desventajas:
Notoma en cuenta el valor del dinero en el tiempo
No considera los flujos de efectivo generados después del periodo de recuperación y de esta manera descarta proyectos que son muy redituables.

Periodo de recuperación descontado: Evalúa el número de años que la empresa necesita para recuperar su inversión original con la diferencia de que este toma los flujos de efectivo futuros y los trae alpresente a una tasa de descuento.

Ventajas:
Se conoce exactamente el tiempo en que se recupera la inversión.
Se calcula fácilmente

Desventajas:
No se considera los flujos de efectivo generados después del periodo de recuperación y de esta manera descarta proyectos que son muy redituables.

Método de Valor Presente Neto: Este método, consiste ten determinar la equivalencia en el tiempo cero...