Analisis Financiero Cemento Melon

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A LOS ESTADOS FINANCIEROS. ANÁLISIS RAZONADO Para una mejor comprensión de las variaciones y ratios presentados en este análisis, se debe considerar que el año 2012 incluye el movimiento y resultado del período entre el 01 de Enero de 2012 y el 31 de Marzo de 2012, comparado a igual período del año 2011. Los resultados netos del ejercicio a marzo de 2012, con respecto aigual período del año anterior, presentan un aumento principalmente por un aumento en los ingresos por ventas del período, dado por mejor volumen y precio. Lo anterior, compensado parcialmente por un mayor nivel de gastos de distribución, explicado en parte por el alza sostenida en los costos de los combustibles. El costo de la energía eléctrica se mantiene alto, producto de la escasez de lluviasen el país. Lo anterior está parcialmente cubierto con mejoras y eficiencias operacionales llevadas a cabo durante 2011 y 2012.

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a. Principales indicadores financieros
Liquidez: Liquidez Corriente Razón ácida 31-03-2012 Veces por período 1,1 0,9 31-03-2012 % 48,3% 61,5% 38,5% 31-03-2012 Veces por período 3,6 31-03-2012 MM$ 404.764 31-03-2012 Días 48 31-12-2011 Vecespor año 1,1 0,9 31-12-2011 % 46,7% 61,8% 38,2% 31-12-2011 Veces por año 3,0 31-12-2011 MM$ 396.716 31-12-2011 Días 57

Endeudamiento: Razón deuda total Porción deuda corriente Porción deuda no corriente

Gasto Financiero: Cobertura gasto financiero

Actividad: Total Activos

Inventario: Permanencia de Inventario

Las principales inversiones realizadas en el período se asocianprincipalmente al proyecto Plan de Materias Primas y compra de camiones.

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b. Resultados por Segmentos
Ejercicio de enero a marzo 2012 Cementos M$ 31.938.589 (28.680.048) 2.010.253 (885.718) (2.417.867) Hormigones M$ 37.220.375 (35.730.673) 672.593 16.623 (457.226) Morteros M$ 1.773.067 (1.451.640) (38.408) (5.082) (35.265) Áridos M$ 6.756.986 (5.244.910) 1.100.028 (173.847)(204.227) Otros M$ (21.694.174) 21.620.521 2.575 145.790 (34.665) Total M$ 55.994.843 (49.486.750) 3.747.041 (902.234) (3.149.250)

Ingreso de las Actividades Ordinarias Costos de Explotación Resultados Operacionales Resultado Financiero Neto Depreciaciones y Amortizaciones Participación de la entidad en utilidad o pérdida en empresas coligadas o Joint Venture. Otros ingresos/gastos Gasto o BeneficioTributario Resultado Neto Activos de los Segmentos Pasivos de los Segmentos

35.218 (146.407) (361.738) 2.371.880 367.966.659 72.793.761 75.910.921 47.187.624 2.342.203 3.119.453 28.189.785 25.966.494 (69.645.600) (17.158.623) 404.763.968 131.908.709

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b. Resultados por Segmentos (continuación)

Descripción del Segmento Ejercicio de enero a marzo 2011 Cementos M$Ingreso de las Actividades Ordinarias Costos de Explotación Resultados Operacionales Costos Financieros Netos Depreciaciones y Amortizaciones Participación de la entidad en utilidad o pérdida en empresas coligadas o Joint Venture. Otros ingresos/gastos Gasto o Beneficio Tributario Resultado Neto Activos de los Segmentos Pasivos de los Segmentos 390.546.624 114.351.345 61.325.278 29.419.077 4.400.1051.946.531 27.879.035 32.524.840 (104.163.052) (67.237.764) 24.819.243 (23.122.499) (321.684) (567.295) (1.915.597) Hormigones M$ 31.494.166 (28.972.529) 995.532 (41.101) (386.254) Morteros M$ 1.472.067 (1.146.972) 49.997 (5.354) (38.023) Áridos M$ 4.489.690 (3.681.426) 450.797 (198.091) (203.611) Otros M$ (14.226.634) 14.182.994 146.599 199.002 (414.282) Total M$ 48.048.532 (42.740.432) 1.321.241(612.839) (2.957.767) 29.908 464.506 9.831 1.212.647 379.987.990 111.004.029

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Ventas del Grupo - Miles de toneladas de Cemento vendido - Miles de metros cúbicos de Hormigón vendido

31-03-2012 439 762

31-12-2011 1.550 2.700

31-03-2011 395 686

Rentabilidad: Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad de activos Rendimiento de activos operacionales Utilidad por...