Analisis financiero integral

TEMAS ESPECIALIZADOS FiNANZAS DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO INTEGRAL

AUTOR: NESTOR EFRAIN AMAYA CHAPA

LIMA - PERÚ

NOVIEMBRE DEL 2010

El autor del presente Tema Néstor Efraín Amaya Chapa,

. Es de profesión Economista, Magister en Economía con Mención en Política Económica por la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Magister en Administración de Negocios conConcentración en Finanzas Privadas por la Universidad Particular del Pacífico – Perú, con Doctorado en Ciencias Empresariales y Contables por la Universidad Nacional Mayor de San Marcos – Lima, con estudios de Especialización en Planeamiento Estratégico y Proyectos de Inversión Pública en el Perú y el extranjero

. Con experiencia docente a nivel de pre y post - grado en Universidades Públicas delPerú, en cursos de Finanzas de Empresas, Planeamiento Estratégico, Política Económica, Proyectos de Inversión Pública, Planes de Negocio, Teoría de Decisiones. Como parte de su trabajo de investigación ha escrito textos de Finanzas de Empresas, Propuestas de Política Económica Coyuntural y Estructural para el Perú, Modelos de Determinación y Pronóstico del Tipo de cambio Peruano, entre otros

.Ha ocupado cargos a nivel de pre y post grado y, administrativos en Universidades Públicas del Perú.

. Con experiencia en formulación de Planes Estratégicos y Proyectos de Inversión Pública en Organismos Públicos y Municipalidades y, en Jefaturas de Finanzas de empresas privadas

. Consultor en organismos públicos del Perú y de micro y pequeñas empresas

El presente trabajo es el productode la enseñanza en asignaturas de Finanzas Empresariales a nivel de pre y post – grado y del ejercicio de la profesión

ANALISIS FINANCIERO INTEGRAL

INDICE

1.1 Medición del desempeño financiero, ratios e índices financieros

1.2 Análisis de Razones Financieras
1.2.1. Los Ratios Financieros
1.2.1.1. Ratios del Balance de Situación
1.2.1.2. Ratios de la Cuenta deResultados.
1.2.1.3. Ratios por Acción.
1.2.1.4. Ratios Bursátiles.

1.3 La Inflación, Devaluación y los Estados Financieros

1.4 Pirámide de Ratios. Análisis Dupont.

1.5 Cuadro de mando de análisis financiero
1.5.1. Claves del área financiera
1.5.2. Rápido avance en el ámbito empresarial y evolución continua.

1.6 Aplicación de Análisis Financiero Integral a EmpresasPeruanas
1.6.1 Caso: Empresa Buona Notte.

bibliografia

ANÁLISIS FINANCIERO INTEGRAL

1. Medición del desempeño financiero ratios e índices financieros

Los ratios “son relaciones relevantes entre dos magnitudes, simples o agregadas, cuyo cociente resulta más significativo que cualquiera de ellas por separado”. Por ejemplo, el saber que una empresa tiene un Activo Circulante de 200 y unPasivo Circulante de 100, no nos aporta mucha información, en cambio si calculamos el cociente Activo Circulante / Pasivo Circulante , comprobamos que dicha empresa tiene un índice de liquidez positivo. Constituyen así una forma útil de recopilar grandes cantidades de datos financieros y comparar la evolución de las empresas.

Las proporciones cuantifican muchos aspectos del negocio, pero noson generalmente usadas en el aislamiento de las declaraciones financieras, pero son consideradas una parte integrante del análisis financiero. Los resultados de una proporción dan ocasión a la pregunta "¿por qué?"; el análisis adicional es necesario para contestar. Los ratios tienen en cuenta comparaciones:
- entre compañías,
- entre industrias,
- entre períodos de tiempo diferentes de unacompañía y
- entre una compañía y el promedio de industria.

1.2 Análisis de razones financieras

Principales ratios utilizados

Los principales ratios que se analizarán dependen de cuatro variables: Activo,

Recursos Propios (Capital), Ventas y Utilidad.
A través de estas cuatro variables, se pueden obtener los ratios de rendimiento, rentabilidad, margen, apalancamiento y rotación....