Analisis financiero

ANALISIS FINANCIERO

I.- ORDENACION DE BALANCES

Para ordenar un balance se deben contemplar los siguientes principios básicos:

a) Grado de Liquidez de Activos (Activos Circulantes, Activo Fijo y otros activos L/P etc) y plazo de exigibilidad de compromisos (pasivo circulante, pasivo L/P)
b) No se debe ordenar de acuerdo a la naturaleza de la cuenta, sino que de acuerdo con la función quedesarrolla es bien en la actividad de la empresa.

Ejemplo:- La cuenta Automóviles, según su función se puede clasificar:
-En una empresa de automóviles como producto acabado en existencias.
-En una empresa de confecciones como un activo fijo inmovilizado.

II.- CUENTAS DE ACTIVOS Y PASIVOS ESTRUCTURADOS DE ACUERDO A SU FUNCIONALIDAD.

ACTIVOS

1.- Activo fijo:

a) Material
-Funcional: Corresponde a Activos fijos que son relacionados con la actividad operacional de la empresa.
-Extrafuncional: Corresponde a Activos fijos que no son relacionados a la actividad operacional de la empresa.

b) Inmaterial.- Corresponde a bienes de carácter intangible. Por ejemplo: gastos de puesta en marcha, estudios de mercado, patentes, royalties, etc.

2.- Activo circulante

a)Funcional
-Stock de mercaderías
-Clientes
-Caja y bancos

b) Extrafuncional:- Cuentas de activo Circulante no relacionado con las operaciones o giro de la empresa.

3.- Cuentas resultados en el activo (si son pérdidas)

En este caso (de pérdidas) tenemos dos posibilidades al ordenar.
a) Eliminar la cuenta en el Activo y cargarla en el Pasivo (se rebajan del patrimonio). Esteprocedimiento se denomina regularización.
b) Pasar la cuenta al ítem Inmaterial para amortizar la pérdida año a año, procedimiento que se denomina regularización paulatina.

4.- Cuentas de Contrapartidas en el Activo

Son cuentas de carácter informativo, que necesariamente tienen su contrapartida en el pasivo.

Ejemplo:- Supongamos una empresa que registra un capital que no ha sido desembolsadodel todo. Hay dos formas de registrar este hecho:
- Registrar en el Pasivo en la cuenta de capital 100 (el total) y registrar en una cuenta de contrapartida en el Activo, el capital no desembolsado (20).
- Registrar el capital desembolsado solamente en la cuenta de patrimonio “capital social” (80).

5.- Cuentas de orden de Activos.

Asuntos contables que registran hechos que no implican másque un compromiso de la empresa y no comprometen Activos o Pasivos directamente.

Ejemplo:- Aval de préstamos, contratos futuros, etc.
Tienen una cuenta gemela en el pasivo y no se incluye en el Balance propiamente tal.

PASIVO

1.- Capital ajeno.-
-Pasivo Circulante: bancos, proveedores, etc.
-Pasivo L/P: bancos, préstamos de socios, préstamos empresas relacionadas a L/P, etc.

2.-Capital propio.- (patrimonio)
- Capital social (aporte de accionistas)
- Reservas (beneficios retenidos como reservas)

3.- Cuentas de Resultados.- (si son utilidades)
-Se incluyen dentro de las cuentas de patrimonio.

III.- ANALISIS FINANCIERO DEL BALANCE.

a) Equilibrio y solidez de la estructura patrimonial.
Toda estructura patrimonial presenta un equilibrio entre Activos y Pasivos. Elgrado de solidez de la estructura patrimonial depende de cómo se conjuguen la tendencia a liquidez del Activo y la tendencia de exigibilidad del Pasivo. Por lo tanto, será necesario cuantificar ambas tendencias en el Activo y Pasivo respectivamente.

b) Análisis de estructura y liquidez de Activos.
1.- Relación proporcional entra Activo fijo y Activo circulante. Generalmente se presenta unacierta proporción, según sea el tipo de empresa.


Industrial …………………………….Gran activo fijo
Comerciales………………………….Gran activo circulante
Manufactureras………………………Equilibrio entre fijo y circulante.

2.- Analizar la tendencia a la liquidez del Activo fijo, cuenta por cuenta:
Terrenos………………………………Sin liquidez
Edificio…………………………………Liquidez remota
Instalaciones industriales……………Poca liquidez...