Analisis Financiero

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Programa de Tecnología En Gestión Financiera

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ANALISIS VERTICAL, ANALISIS HORIZONTAL,

E INDICADORES DE LIQUIDEZ Y ENDEUDAMIENTO

Presentado por:

Claudia Milena Cárdenas Meneses

Sandra Marcela Cardona Morales

Vivian Ossa Giraldo

Tutora: María Isabel Perdomo

Análisis Financiero

Segunda Tutoría

V SemestrePereira, Colombia

2011

ANALISIS VERTICAL, ANALISIS HORIZONTAL E
INDICADORES DE LIQUIDEZ Y ENDEUDAMIENTO
TUTORIA 2 – ACTIVIDAD 1
CUESTIONARIO

1. ¿EN QUE CONSISTE EL ANALISIS VERTICAL O DE PORCENTAJES INTEGRALES?
Consiste en relacionar cada una de las partidas de un estado financiero, con respecto a una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100% en el balance general; se toma eltotal del activo como el 100% y se compara el valor neto de cada una de sus cuentas, para establecer la magnitud proporcional de cada cuenta con la inversión total.
Se debe hacer el análisis vertical, tanto del activo como del pasivo y el patrimonio; dentro del activo se puede tomar cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje corresponde sobre el total del activo. También sepuede tomar cada una de las cuentas y calcular qué porcentaje representa sobre el subtotal del grupo correspondiente.
Igual cosa se puede hacer con el Pasivo y el Patrimonio, comparado, para dar un solo ejemplo, el monto de las obligaciones bancarias de corto plazo con el subtotal del Pasivo Corriente o con el total del Pasivo y Patrimonio.
El porcentaje que cada cuenta representa sobre una cifrabase nos dice mucho de su importancia como tal, de las políticas de la empresa, de la estructura financiera, de los márgenes de rentabilidad.
2. ¿EN QUE CONSISTE EL ANALISIS VERTICAL COMPARATIVO?
El análisis vertical comparativo: En la técnica vertical se obtienen las variaciones en la composición porcentual de los estados financieros, con la finalidad de percibir la evolución cuantitativa dela estructura en el tiempo. Esto permite mostrar los cambios en la incidencia relativa de cada partida respecto al total teniendo en cuenta que la metodología del análisis vertical puede ser enriquecida mediante una evaluación comparativa, incluyendo dos periodos.

Es decir, el Análisis Vertical es un análisis estático que se aplica en el Balance General y en el Estado de Resultados en el cualse relaciona o compara en porcentaje una variable que se toma como base ó parámetro respecto a las demás.[1]
3. COMO ANALISTA FINANCIERO ¿QUÉ CUENTAS ESCOGERIA USTED COMO CIFRAS BASE PARA EFECTUAR UN ANALISIS VERTICAL EN EL BALANCE GENERAL Y EL ESTADO DE RESULTADOS?
En el balance general tomaría:
Total activos 100%
Total pasivos 100%
Total patrimonio 100%

En elestado de resultados tomaría:
Ventas netas 100%

4. ¿EN QUE CONSISTE EL ANALISIS HORIZONTAL O DE VARIACIONES?
Consiste en tomar el saldo de cualquier cuenta del Balance General o del estado de Ganancias y Pérdidas de varios años o periodos, dando por año un valor del 100 para el año base y relacionando el valor de tal cuenta de ese año con los valores de la misma en los demás añosconsiderados.
Como puede apreciarse, este método no solo deja ver las tendencias en si de la cuenta, sino también las variaciones, aumentos o disminuciones en el valor de la misma, a través del tiempo.

5. ¿QUÉ CRITERIOS SE DEBEN CONSIDERAR AL EXAMINAR LAS VARIACIONES?

Las variaciones entre ambas fechas serán calculadas de la forma siguiente:

1. Aumento y disminuciones en valoresabsolutos.

2. Aumento y disminuciones en valores relativos.

Para demostrar la aplicación de esta técnica, por ejemplo, se compara el estado de resultados del año corriente con el año base y el año corriente con respecto al plan.

1. El cálculo de las variaciones en valores absolutos se obtiene mediante la diferencia del importe del año corriente y el año base.

2. El cálculo...