analisis financiero

En forma alternativa, la palanca financiera también puede mostrarse como la relación del pasivo total a los activos totales. En el modelo RSC optamos por presentar la relación entre RSA y RSC en términos de la proporción de activos que fueron apoyados por la base del capital contable.
Se pueden estudiar tres dimensiones financieras importantes en términos de modelos financieros. Estas son elmargen de utilidad, utilización de activos y palanca financiera.

TIPOS DE RELACIONES FINANCIERAS.
Las razones de liquidez que indican la capacidad para cumplir las obligaciones a corto plazo a su vencimiento
Razones de actividad o utilización que indican el grado hasta el cual rotan los activos, o son usadas para apoyar las ventas
Las razones de palanca financiera que indican el grado hastael cual se usan fondos de una deuda o del pasivo para financiar los activos.
Razones de la rentabilidad que indican la efectividad de una empresa en términos de los márgenes de utilidad y tasas de rendimiento sobre la inversión.


Relaciones de liquidez
Esta es la capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo de los acreedores, cuando tales obligaciones llegan a su vencimiento. Cuantomenos liquida sea una empresa, más grande será el riesgo. Las obligaciones crediticias se pagan con efectivo, por lo que estos flujos determinan en última instancia la solvencia de la compañía.

Razones básicas para medir la liquidez de la empresa.
Razón circulante. Es la medida de su capacidad para cubrir sus adeudos a corto plazo, se calcula dividiendo el activo circulante entre el pasivocirculante.
Ejemplo:



1980 1981
(activo circulante)/(pasivo circulante) ($520 000)/($259 000)=2.01:1 = ($ 621 000)/($ 321 000)=1.93:1
= 2.01 días = 1. 93 días


Relación de la prueba acida. Es una medida del grado hasta el cual es efectivo y el “casi efectivo” (incluyendo las cuentas por cobrar) cubren las obligaciones a corto plazo. Se calcula dividiendo lasuma de efectivo, valores realizables y cuentas por cobrar entre el pasivo circulante.
Ejemplo:
1980 1981
(activo circulante-inventario)/(pasivo circulante) ($330 000)/($259 000)=1.27 dias= ($ 368 000)/($ 321 000)=1.15:dias
promedio industrial=1.20 dias

Rotación de cuentas por pagar y periodo promedio de pago. A medida que una empresa se vuelve menos liquida, es muyprobable que tenga dificultades en pagar puntualmente a sus acreedores comerciales, las tendencias en esta dirección pueden ser relevadas calculando la rotación de las cuentas por pagar o el periodo de pago promedio. La rotación de cuentas por pagar se calcula dividiendo las compras a crédito de material o inventario entre las cuentas por pagar al final del año.
Ejemplo.
Rotación de cuentas porpagar:
1980 1981
(costos de los articulos vendidos)/(cuentas por pagar ) ($1 031 000)/($118 000)= ⁸∙⁷⁴ ($1 062 000)/($149 000)=7.13
promedio industrial=7.20 veces


Promedio del periodo de pago:

(cuentas por pagar)/(costos de los articulos vendidos ÷360 ) = (cuentas por pagar)/(costos del dia de los articulos vendidos )
1980
($118 000)/($1 1031 000 ÷360)= ($118000)/($2 864)=41.2 dias

1981
($149 000)/($1 062 000 ÷360)= ($149 000)/($2 950)=50.5 dias

promedio industrial=50.0 dias


Razones de actividad o de utilización
Esta relación indica lo bien que la empresa está utilizando su total de activos para apoyar las ventas. También para saber lo bien que la misma utiliza sus activos fijos, y los varios componentes de sus activos totales, como cuentaspor cobrar o inventarios

Rotación del total de activos. Esta se calcula dividiendo las ventas netas entre los activos totales de la empresa.
Ejemplo.
1980 1981
(ventas netas)/(total de activos ) = ($1 436 000)/($1 160 000)=1.24 veces ($1 479 000)/($1 320 000)=1.12 veces
promedio industrial=1.20 veces

Rotación de los activos fijos. Indica si la empresa ha alterado su...