Analisis Financiero
Páginas: 7 (1552 palabras)
Publicado: 29 de agosto de 2011
Análisis Financiero
El análisis financiero consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. Dispone de dos herramientas para interpretar y analizarlos: Análisis Horizontal y Análisis Vertical.
Análisis Vertical
Permite analizar laparticipación o peso de cada cuenta dentro del total del estado financiero analizado (balance general, estados de resultados o estado de flujo de efectivo). En este tipo de análisis se hace en un mismo año y determina la composición de las cuentas de los estados financieros.
Por ejemplo, cuánto del Activo representa el efectivo, las cuentas por cobrar o los inventarios. Cuánto representan los gastosfinancieros con respecto a las Ventas o de los préstamos bancarios. Estos son algunos tipos de análisis que se puede hacer.
El análisis vertical es de gran importancia para establecer si una empresa tiene una distribución equitativa de sus activos y de acuerdo con las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga activos totales de Q5.000 y su cartera es de Q800,significa que el 16% de sus activos está representado en cartera. Lo cual puede significar problemas de liquidez o equivocadas o eficientes políticas de cartera.
Como el objetivo del análisis vertical es determinar qué tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se divide el saldo de la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo. Si el total del activo es deQ200 y el efectivo es de Q20, entonces (20/200)*100 = 10%. Es decir, el disponible representa el 10% del total de los activos.
Si se tiene el siguiente balance general:
Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cómo está compuesto. Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a interpretar dichainformación.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener unagran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentanmayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos.
Quizás una de las cuentas más importantes a la que se debe prestar especial atención es la de clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito. Lo implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poderrealizar las ventas. Debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario, se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada.
Otra de las cuentas importantes en una empresacomercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios.
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser...
El análisis financiero consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. Dispone de dos herramientas para interpretar y analizarlos: Análisis Horizontal y Análisis Vertical.
Análisis Vertical
Permite analizar laparticipación o peso de cada cuenta dentro del total del estado financiero analizado (balance general, estados de resultados o estado de flujo de efectivo). En este tipo de análisis se hace en un mismo año y determina la composición de las cuentas de los estados financieros.
Por ejemplo, cuánto del Activo representa el efectivo, las cuentas por cobrar o los inventarios. Cuánto representan los gastosfinancieros con respecto a las Ventas o de los préstamos bancarios. Estos son algunos tipos de análisis que se puede hacer.
El análisis vertical es de gran importancia para establecer si una empresa tiene una distribución equitativa de sus activos y de acuerdo con las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga activos totales de Q5.000 y su cartera es de Q800,significa que el 16% de sus activos está representado en cartera. Lo cual puede significar problemas de liquidez o equivocadas o eficientes políticas de cartera.
Como el objetivo del análisis vertical es determinar qué tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se divide el saldo de la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo. Si el total del activo es deQ200 y el efectivo es de Q20, entonces (20/200)*100 = 10%. Es decir, el disponible representa el 10% del total de los activos.
Si se tiene el siguiente balance general:
Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cómo está compuesto. Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a interpretar dichainformación.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener unagran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentanmayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos.
Quizás una de las cuentas más importantes a la que se debe prestar especial atención es la de clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito. Lo implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poderrealizar las ventas. Debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario, se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada.
Otra de las cuentas importantes en una empresacomercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios.
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser...
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