Analisis financiero

ANÁLISIS FINANCIERO

1. Razones o Ratios Financieros

Involucra dos tipos de comparaciones:

1. El analista debe comparar una razón presente con razones pasadas o razones futuras esperadas, para la misma empresa. Se analizará si hubo mejoras o empeoró la situación de la cía, luego de calcular una misma razón, correspondiente a tres, cuatro o cinco periodos consecutivos.

2. Consiste encomparar las razones de una empresa con las razones de empresas similares o el promedio de la industria, para un mismo periodo. Se debe tener cuidado con las comparaciones. Deben ser empresas similares, que comercialicen productos competidores, y preferiblemente que sean empresas de parecido tamaño.
Se deben comparar cifras homogéneas. Por ejemplo de balances cerrados en la misma fecha.Clasificación

1. Razones de Liquidez: las razones de liquidez nos indican si una empresa tiene una buena situación financiera de corto plazo, es decir si tiene los fondos suficientes para afrontar en el corto plazo, sus deudas exigibles o próximas a vencer.
2. Razones de Endeudamiento: Nos indican cuan endeudada está una empresa y cual es su estructura de capital. También nos indica si el nivelde endeudamiento es tan peligroso como para tornar insostenible su cancelación.
3. Razones de Solvencia: estas razones nos dicen sobre la situación financiera de la empresa en el mediano y largo plazo. Si la empresa va a poder afrontar el pago de sus deudas en ese lapso. Si tiene la capacidad para hacerlo.
4. Razones de Rentabilidad: Estos ratios nos indican el rendimiento de la empresa ysu situación económica. Nos muestran como están invertidos los recursos de la empresa.
5. Razones de Estructura de Costos: describen como es la estructura de costos que influye y determina la rentabilidad sobre las ventas y el resultado que obtiene la empresa. Permite descubrir que problemas tiene la empresa en cuanto a los costos de producción, comercialización, administración o financieros.Razones de Liquidez

Liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Liquidez Seca o Rápida = (Activo Corriente – Bienes de Cambio) / Pasivo Corriente

Liquidez Inmediata = (Caja y Bancos + Inversiones) / Pasivo Corriente

Razones relacionadas con la liquidez

Cobertura de Gtos de Explotación = (Act. Corriente – Bs. De Cambio)/ Promedio Diario de Gastos

Rotación de Inventarios =Costo de Ventas / Bienes de Cambio

Plazo Promedio de Cobranzas = Créditos por Ventas / Ventas Diarias

Ciclo Medio de Pagos = Deudas Comerciales x 360 / Costo de Ventas

Razones de Endeudamiento

Endeudamiento = Pasivo Total / Patrimonio Neto

Endeudamiento sobre Activo Total = Pasivo Total / Activo Total

Palanqueo o Multiplicador del P.N. = Activo Total / Patrimonio Neto

Rotaciónde Intereses a Utilidades = Resultado Operativo + Amortizaciones / Intereses

Razones de Solvencia

Solvencia = Patrimonio Neto / Pasivo Total

Financiación del A.N.C. con Recursos Propios = Patrimonio Neto / Activo no Corriente

Financiación del ANC con Pasivo no Corriente = Pasivo no Corriente / Act. No Corriente

Flujo de Efectivos a Pasivos Totales = (Resultado Operativo +Amortización) / Pasivo Total
Flujo de efectivos a PNC = (Resultado Operativo + Amortización) / Pasivo no Corriente

Razones de Rentabilidad

Rentabilidad sobre Ventas = Resultado Neto / Ventas

Rentabilidad sobre Activo Total = Resultado Neto / Activo Total

Rentabilidad sobre Capital Propio = Resultado Neto / P.N.

Razones relacionadas con la rentabilidad

Rotación del Activo Total = Ventas /Activo Total

Relación entre Rentabilidad sobre Ventas y

Rotación del Activo Total = Resultado Neto * Ventas = Resultado Neto
Ventas * Activo Total Activo Total

Relación entre Rentabilidad sobre A.T.
Y Palanqueo o Multiplicador del P.N. = Resultado Neto * Activo Total...