Analisis financiero

CONTROL FINANCIERO

USO DE RATIOS O INDICES
FINANCIEROS

Uso de los índices financieros

El análisis financiero trabaja con índices financieros, ratios o
razones financieras que están formados por razones de partidas
que se extraen de los estados financieros básicos (balances,
estados de resultados)

Uso de los índices financieros
Los estados financieros cumplen tres funcioneseconómicas sumamente importantes:






ofrecen información a los propietarios y acreedores de la
empresa sobre su situación actual y su desempeño
financiero anterior
ofrecen a los propietarios y acreedores un medio
adecuado para establecer las metas del desempeño e
imponer restricciones a los directivos
ofrecen plantillas apropiadas para realizar la planeación
financiera y análisisfinanciero

¿Por qué se utilizan índices financieros?
Los expertos utilizan las razones financieras como medio para
conocer mas a fondo el desempeño de la empresa
Porque ellos facilitan la comparación entre distintas empresas,
entre una empresa y la industria como también la comparación
de la empresa a través del tiempo. Esto permite una
comparación en términos relativos.

Mediante elanálisis de índices se evita el problema de comparar
con inflación.

El análisis financiero pude ser de 2 tipos:
1.

Interno:
cuando se compromete a la función finanzas de la
empresa o al analista financiero. Se utiliza para
ver el desempeño general o bien la eficiencia
general de la empresa. Sirve como un mecanismo
de control dado que al detectar desviación permite
controlarlo o ponerremedio.

El análisis financiero pude ser de 2 tipos:
Externo:
cuándo es analizado por banco, acreedores,
inversionistas, accionistas.

2.





a los bancos y acreedores les preocupa la liquidez y
grado de endeudamiento. su objetivo de realizar el
análisis es medir liquidez y endeudamiento. Les interesa
la estructura de financiamiento de la empresa en su
estado de fuentes yusos. ¿Cuáles son sus expectativas
actuales y futuras?
a los inversionistas y accionistas: les sirve para medir la
rentabilidad de la empresa y conocer así sus ganancias
y la proyección de las ganancias futuras.

El análisis financiero también puede ser:




Estático:
si este se efectúa para un periodo determinado de
un año, es análisis de tipo vertical y relaciona
partidas delbalance general.
Dinámico:
aquí surge el factor tiempo dado que se evalúa la
condición financiera a través del tiempo siguiendo
una tendencia para lo cual se comparan balances
de distintos años.

Clases de índices financieros

Existen diferentes clasificaciones pero las más usuales son 5
grupos:






liquidez
endeudamiento
rentabilidad
cobertura
valores de mercadoObservaciones:



Ningún índice financiero por si solo da un visión general
de la situación financiera de la empresa, no se puede
decir nada excepto interpretarlo.



Cuando se hace un análisis histórico de la empresa es
conveniente que todos los estados financieros estén
confeccionados a la misma fecha de cierre (trimestrales,
semestrales, anuales)

Ejemplo de aplicación de losíndices
financieros:
Empresa Juanita.Balance general al 31/12/07
Activos

Pasivos
Caja
19.000
c x pagar
77.500
Cxc
180.000
l x pagar
36.000
Inventario
433.000
proveedores
67.000
-------------------------------------------------------------------------------------Total: a circulante 632.000
Total: p circulante 180.500
A fijo neto
190.500
deuda largo plazo 200.000
capital
442.000-------------------------------------------------------------------------------------Total activos
822.500
Tot. Pas. y pat.
822.500

Ejemplo de aplicación de los índices
financieros: Estado resultado al 31/12/07
Ventas
$ 1.315.000
- costo ventas
(872.000)
----------------------------------------------------------------Utilidad bruta
443.000
- depreciación
(40.000)
- gasto ventas...