analisis financiero

ANÁLISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al estudiar los estados con base común de dos compañías comparables el analista trata de descubrir las diferencias y de determinar si es posible los porcentajes más deseables desde el punto de vista de la eficiencia financiera y de operación. Al comparar los datos financieros y de operación de dos compañías, es de importancia capital que losnegocios y sus estados financieros sean comparables debe haber semejanza en cuanto al tiempo y negocio de capital para que las funciones del mismo, la propiedad y la valuación del activo así como en cuanto a los métodos contables una falta de semejanza en dicho factores es evidente que haría una comparación clara y lógica.
El análisis e interpretación de los estados financieros podríandetectar:
• Si la empresa esta en crisis o al borde de la quiebra
• Si opera a un ritmo estacionario
• Si puede desarrollarse aun mas y en que forma
• Si es representativa en su tipo
• Si ofrece suficiente solvencia y rentabilidad

En definitiva, permitirán orientar a la gerencia hacia el logro de mejores utilidades y de una planificación mas eficiente y productiva.


MÉTODOS Y TÉCNICASUTILIZADAS EN EL ANÁLISIS


Se debe conocer que el Análisis de los Estados Financieros consiste en un estudio comparativo de las relaciones y tendencias de ciertas partidas contabilisticas, o grupo de ellas, con miras a determinar la posición económico-financiera de una empresa y apreciar su grado de rendimiento y de prosperidad.

Los métodos y técnicas de análisis tienden a simplificar yreducir los datos por revisar, a términos de más fácil comprensión y ponderar el significado de los cambios, en el transcurso del tiempo.

Son muchos los métodos y técnicas de análisis, aunque ninguno de ellos se puede manejaron autonomía e independencia, sino que todos ellos colaboran entre si, para el logro de la correcta interpretación de los Estados Financieros y las correspondientesconfirmaciones de las conclusiones a que se llegare.

Entre los más usuales métodos y técnicas de análisis se encuentran los siguientes:

1. “Balances generales” y “Estados de Ganancias y perdidas” comparativos, con:

a) Datos monetarios absolutos en bolívares, o en miles de bolívares
b) Aumentos y disminuciones absolutos en bolivares, o en miles de bolivares.
c) Aumentos y disminucionesexpresados porcentualmente
d) Comparaciones expresadas mediante índices
e) Totales porcentuales relativos a un año representativo tomad como base.

2. “Estado de los cambios en el capital de Trabajo neto”
3. Índices de tendencias de partidas representativas
4. Porcentajes individuales por secciones de los “Estados Financieros”
5. Índices de tendencias de la utilidad.


El análisis ya seadesde el punto de vista interno para fines administrativos, o externos, para estudiar las seguridades y capacidad de créditos; ha de propender a sopesar las posibilidades de ganancias de la empresa y su solidez financiera, por los motivos siguientes:

a) Para satisfacer sus obligaciones, no solo en condiciones normales; sino también en casos de adversidad y aun en caso de quiebra.
b) Parasacar provecho de las oportunidades mercantiles
c) Para posibles expansiones que requieran el empleo de los recursos actuales
d) Para la colocación de bonos a largo plazo, emisión de acciones o hipotecas
e) Para continuar el pago de intereses y dividendos, ininterrumpidamente.

En todo caso el análisis se efectuara en sentido vertical, u horizontal; según se aplique a un solo estado, o a unaserie consecutiva de ellos.

I. El método de análisis vertical

Se le denomina también estático, porque se aplica a un mismo estado financiero, estableciendo comparaciones entre sus mismas partidas, verticalmente.

Consiste en establecer razones geométricas o cocientes entre las distintas partidas de un mismo estado financiero y sus totales: o entre un grupo de partidas y el total del...