Analisis Financiero



El análisis de razones, se basa en
métodos de cálculo e interpretación de
razones financieras para evaluar el
rendimiento
de
la
empresa.
La
información básica para el análisis de
razones se obtiene del estado de
resultados y del balance general de la
empresa.



El análisis de razones de los estados financieros de
una empresa es importante para sus accionistas, sus
acreedores y para lapropia gerencia.



Los accionistas actuales y potenciales se interesan en
el nivel de riesgo y de rendimiento, tanto presente
como futuro, de la empresa, ya que afectan el precio
de las acciones.



Los acreedores, se preocupan principalmente por la
liquidez a corto plazo de la empresa y en la capacidad
que ésta tiene para realizar pagos de intereses y del
capital.



La gerencia, al igual que losaccionistas, se preocupa
de todos los aspectos de la situación financiera de la
empresa; por lo tanto, trata de obtener razones que
sean favorables para los propietarios y los acreedores.



El análisis de razones no es sólo la aplicación de una fórmula a la
información financiera para calcular una razón determinada; es más
importante la interpretación del valor de la razón.



Existen dostipos de comparaciones de razones: el análisis de corte
transversal y el análisis de series de tiempo.



Análisis de corte transversal, establece una comparación de las razones
financieras de diferentes empresas al mismo tiempo; implica la
comparación de las razones de la empresa con las de otras empresas de
la industria o con promedios industriales. (Benchmarking)



Análisis de series de tiempo,evaluación del rendimiento financiero de
la empresa a través del tiempo, mediante el análisis de razones
financieras.



La comparación de una razón particular con una cifra establecida debe
cubrir cualquier desviación de la norma. Ya sea que la desviación se
presente hacia arriba o hacia abajo.



La cuestión fundamental es que el análisis de razones dirige la atención
sólo a las áreaspotenciales de interés; no proporciona pruebas
concluyentes de la existencia de un problema.

Antes de analizar razones específicas,
considerar las siguientes advertencias:

se

deben

Usualmente

una sola razón no proporciona suficiente
información para juzgar el rendimiento general de la
empresa. Sólo cuando se utiliza un grupo de razones se
pueden establecer juicios razonables.
Los

estadosfinancieros que se comparan deben
corresponder a la misma época del año. De no ser así, los
efectos de la diferencia de temporadas producen
conclusiones y decisiones erróneas.
Es

preferible utilizar estados financieros auditados para
el análisis de razones, de lo contrario puede que los
estados
financieros
no
reflejen
las
condiciones
financieras reales de la empresa.



La información financiera quese compara de
prepararse de la misma manera. El uso de diferentes
manejos contables (sobre todo en el manejo de
inventarios y depreciación) puede distorsionar los
resultados del análisis de razones.



Cuando las razones de una empresa se comparan con
las de otra, o con las de la misma empresa a través
del tiempo, los resultados se distorsionan debido a la
inflación. La inflación causa que elvalor contable de
los inventarios y el de los activos depreciables varíen
de manera significativa de sus valores reales.



Las razones financieras
categorías básicas:





Razones
Razones
Razones
Razones

de
de
de
de

se

dividen

en

cuatro

liquidez,
actividad,
deuda y
rentabilidad.



Las razones de liquidez, actividad y deuda miden
principalmente el riesgo; las razones de rentabilidadmiden el rendimiento.



La información necesaria para realizar un análisis
financiero eficaz incluye, como mínimo, el estado de
estado de resultados y el balance general.

Da Vinci, S.A. de C.V.
Estado de Resultados
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2011
2011

2010

 

Ventas
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Menos: Gastos de operación
Gastos de Venta
Gastos de administración
Gastos de...