Analisis Financiero
Páginas: 14 (3280 palabras)
Publicado: 13 de mayo de 2015
9
Análisis estático y
dinámico
Esta unidad didáctica persigue los
siguientes objetivos:
Conocer una metodología para poder
realizar un análisis empresarial, tanto desde
un punto de vista estático como dinámico
Economía
1
y
org
de
empresas
Introducción
Análisis
económicofinanciero
Como se dijo en el tema anterior, el análisis económico-financiero, se
estudia desde una triplefuncionalidad:
• Análisis económico: estudia la rentabilidad.
• Análisis financiero: estudia la solvencia.
• Análisis empresarial: estudia la adecuación existente entre el origen
de los fondos y su aplicación.
En dicho tema, se desarrollaron unos instrumentos que resultan útiles
para el estudio económico-financiero, pero no se ha desarrollado el
análisis empresarial, desde un punto de vista amplio. Pues seha preferido
desarrollarlo en el presente tema.
Análisis
Al análisis empresarial, le corresponde la investigación general, e
interrelacionar el estudio económico y el financiero. Pues una empresa que
desarrolle una política, desde el punto de vista económico, altamente
interesante, quizás no lo sea tanto a nivel financiero.
Ejemplo
empresarial
Llevado el caso a un extremo, el empresario queestuviera obteniendo una
rentabilidad a su activo total superior a la tasa de interés, estaría interesado
en conseguir una financiación de su empresa a través de fondos ajenos
exclusivamente. La rentabilidad de los capitales propios, al ser estos
nulos, sería infinita. Sin embargo, es innecesario afirmar que en este
supuesto extremo, la empresa padecería un grado de autonomía bajísimo:
estaríasiempre a merced de sus acreedores. Incluso parece lógico afirmar
que el desarrollo de sus actividades productivas se vería seriamente
dificultado, ya que pocos proveedores se arriesgarían a comerciar con una
empresa que les ofreciera tan escasa garantía.
En el caso opuesto se encontraría la empresa que empleara exclusivamente
capitales propios. Si se dieran las condiciones de rentabilidad y tipo deinterés citadas anteriormente, el empresario estaría desaprovechando unas
buenas oportunidades de incrementar la rentabilidad de sus capitales
propios aunque su autonomía fuera envidiable.
El empresario se encuentra siempre ante el dilema de emplear capitales
ajenos, que aumenten la rentabilidad de los capitales propios, pero
disminuyen su autonomía financiera; o emplear capitales propios, quetienen el efecto contrario.
148
Tema 9
Metodología o protocolo del análisis
Balance
Para su estudio partiremos del balance, representado por el modelo
normal o abreviado.
1.
Cálculo del valor de las masas patrimoniales que agrupan a
partidas homogéneas y forman el activo fijo y circulante, así
como el pasivo fijo y circulante.
El activo fijo (AF), está formado por:
A) Activo no corriente
Elpasivo fijo (PF), se identifica con:
A) Patrimonio neto
B) Pasivo no corriente
La composición del activo circulante (AC), viene determinado
por el activo corriente, en el modelo de balance del PGC.
El pasivo circulante (PC), se identifica con:
C) Pasivo corriente
2.
Cálculo gráfico y analítico del fondo de maniobra:
ACTIVO
PASIVO
AF
PF
2
Análisis estático y dinámico
FM
AC
PC
FM = AC -PC
3.
4.5.
6.
7.
Hallar el tanto por ciento (%) de las partidas que componen el
balance.
Representación gráfica de l balance en porcentajes.
Análisis económico.
Análisis financiero.
Análisis empresarial: se puede realizar desde una doble vertiente:
149
Economía
org
de
empresas
Análisis estático. Al realizarse en un momento determinado (sin tener en cuenta el tiempo).
Análisis dinámico.Cuando el estudio tiene en cuenta más
de un período contable (teniendo en cuenta el tiempo).
Análisis estático
Característi
cas
Casos
El análisis estático no tiene en cuenta el tiempo.
Toma como base la situación en un momento dado, el balance a
fecha determinada.
Establece comparaciones entre las diversas partidas que forman el
balance.
A continuación se exponen distintos casos, que nos...
Análisis estático y
dinámico
Esta unidad didáctica persigue los
siguientes objetivos:
Conocer una metodología para poder
realizar un análisis empresarial, tanto desde
un punto de vista estático como dinámico
Economía
1
y
org
de
empresas
Introducción
Análisis
económicofinanciero
Como se dijo en el tema anterior, el análisis económico-financiero, se
estudia desde una triplefuncionalidad:
• Análisis económico: estudia la rentabilidad.
• Análisis financiero: estudia la solvencia.
• Análisis empresarial: estudia la adecuación existente entre el origen
de los fondos y su aplicación.
En dicho tema, se desarrollaron unos instrumentos que resultan útiles
para el estudio económico-financiero, pero no se ha desarrollado el
análisis empresarial, desde un punto de vista amplio. Pues seha preferido
desarrollarlo en el presente tema.
Análisis
Al análisis empresarial, le corresponde la investigación general, e
interrelacionar el estudio económico y el financiero. Pues una empresa que
desarrolle una política, desde el punto de vista económico, altamente
interesante, quizás no lo sea tanto a nivel financiero.
Ejemplo
empresarial
Llevado el caso a un extremo, el empresario queestuviera obteniendo una
rentabilidad a su activo total superior a la tasa de interés, estaría interesado
en conseguir una financiación de su empresa a través de fondos ajenos
exclusivamente. La rentabilidad de los capitales propios, al ser estos
nulos, sería infinita. Sin embargo, es innecesario afirmar que en este
supuesto extremo, la empresa padecería un grado de autonomía bajísimo:
estaríasiempre a merced de sus acreedores. Incluso parece lógico afirmar
que el desarrollo de sus actividades productivas se vería seriamente
dificultado, ya que pocos proveedores se arriesgarían a comerciar con una
empresa que les ofreciera tan escasa garantía.
En el caso opuesto se encontraría la empresa que empleara exclusivamente
capitales propios. Si se dieran las condiciones de rentabilidad y tipo deinterés citadas anteriormente, el empresario estaría desaprovechando unas
buenas oportunidades de incrementar la rentabilidad de sus capitales
propios aunque su autonomía fuera envidiable.
El empresario se encuentra siempre ante el dilema de emplear capitales
ajenos, que aumenten la rentabilidad de los capitales propios, pero
disminuyen su autonomía financiera; o emplear capitales propios, quetienen el efecto contrario.
148
Tema 9
Metodología o protocolo del análisis
Balance
Para su estudio partiremos del balance, representado por el modelo
normal o abreviado.
1.
Cálculo del valor de las masas patrimoniales que agrupan a
partidas homogéneas y forman el activo fijo y circulante, así
como el pasivo fijo y circulante.
El activo fijo (AF), está formado por:
A) Activo no corriente
Elpasivo fijo (PF), se identifica con:
A) Patrimonio neto
B) Pasivo no corriente
La composición del activo circulante (AC), viene determinado
por el activo corriente, en el modelo de balance del PGC.
El pasivo circulante (PC), se identifica con:
C) Pasivo corriente
2.
Cálculo gráfico y analítico del fondo de maniobra:
ACTIVO
PASIVO
AF
PF
2
Análisis estático y dinámico
FM
AC
PC
FM = AC -PC
3.
4.5.
6.
7.
Hallar el tanto por ciento (%) de las partidas que componen el
balance.
Representación gráfica de l balance en porcentajes.
Análisis económico.
Análisis financiero.
Análisis empresarial: se puede realizar desde una doble vertiente:
149
Economía
org
de
empresas
Análisis estático. Al realizarse en un momento determinado (sin tener en cuenta el tiempo).
Análisis dinámico.Cuando el estudio tiene en cuenta más
de un período contable (teniendo en cuenta el tiempo).
Análisis estático
Característi
cas
Casos
El análisis estático no tiene en cuenta el tiempo.
Toma como base la situación en un momento dado, el balance a
fecha determinada.
Establece comparaciones entre las diversas partidas que forman el
balance.
A continuación se exponen distintos casos, que nos...
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