Analisis Financiero

ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS

ANALISIS FINANCIERO
 Buscan medir el rendimiento de la empresa
dentro del contexto del negocio que
desarrolla, sus objetivos y estrategias
Un análisis detallado permite determinar
cuales son los factores claves de un negocio,
requisito indispensable para una proyección
razonable de la situación económica y
financiera futura de la empresa

ANALISIS FINANCIERODentro de las herramientas más
utilizadas para llevar a cabo los análisis
están:



Razones Financieras
Análisis Comparativo de Estados
Financieros

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Análisis de Razones Financieras
 
Se dividen en las siguientes categorías:
 
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Índices de Rentabilidad
Índices de Liquidez
Índices de Actividad y Rotación
Índices de Endeudamiento
Índices de Cobertura
Índices BursátilesANALISIS FINANCIERO
Indices de Rentabilidad
 
Resultado sobre Patrimonio (ROE): corresponde al
porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por cada
peso que los dueños han invertido en la empresa,
incluyendo las utilidades retenidas

 
Resultado del Ejercicio
Patrimonio Promedio

 ROE: Return on Equity

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Índices de Rentabilidad
 
Se consideran activos prescindibles bienesraíces no
utilizados, exceso de caja y valores negociables, etc.
Este indicador muestra el
Valor Económico
Agregado (EVA)
por la empresa en sus
operaciones.

 EVA: Economic Value Added

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Índices de Liquidez
Razón Circulante o Corriente: corresponde a las veces
que el activo circulante sobrepasa al pasivo circulante
Current Ratio = Activo Circulante
Pasivo Circulante
Idealmente suvalor debe ser mayor que 1.0 (situación de riesgo),
pero menor que 1.5 (situación de recursos ociosos)

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Índices de Liquidez
 
Razón Ácida:
muestra la capacidad de la empresa para
responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos
circulantes excluidos aquellos de no muy fácil liquidación,
como son las existencias y los gastos pagados por anticipado.

 
Quick Ratio = Caja+ Valores Negociables
Pasivo Circulante

  Idealmente debería fluctuar entre 0.5 y 1.0
 

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Índices de Actividad y Rotación
 
Miden la eficiencia con que una organización hace
uso de sus recursos. Mientras mejores sean estos
índices se estará haciendo un uso más eficiente de
los recursos utilizados. Los índices más utilizados
son los siguientes:

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Índices deActividad y Rotación
 
Rotación de Cuentas por Cobrar: muestra la
velocidad (en veces) en que la empresa convierte
sus Cuentas por Cobrar en Caja.

 
Cuentas por Cobrar Promedio
Ingresos por Venta

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Índices de Actividad y Rotación
Rotación de Existencias: muestra la velocidad (en
veces) en que la empresa convierte sus Inventarios
en Ventas.

 
Costo de las Ventas
ExistenciasPromedio

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Índices de Actividad y Rotación
Rotación de Cuentas por Pagar: muestra las veces
en que la empresa convierte sus Compras de
Mercaderías en Cuentas por Pagar.

 
Compras de Mercaderías
Cuentas por Pagar Promedio

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Índices de Actividad y Rotación
 
Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar:
corresponde a los días que las ventas, tanto las en
efectivo comolas crédito, permanecen como cuentas
por cobrar, es decir, el plazo promedio de crédito que
la empresa otorga a sus clientes.

 
Rotación de Cuentas por Cobrar
365

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Índices de Actividad y Rotación
En el caso que se disponga de la información,
conviene separar las ventas que generaron crédito
de las pagadas en efectivo:

 
Deudores por Venta·365
Ingresos por Venta
 
Deudorespor Venta·365
Ventas a Crédito

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Índices de Actividad y Rotación
Permanencia de Existencias:
corresponde al
promedio de días que las existencias permanecen en
stock.

  
365
.
Rotación de Existencias

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Índices de Actividad y Rotación
Plazo Promedio de Cuentas por Pagar: es el
plazo que las compras de existencias
permanecen como cuentas por pagar o el...