analisis fundamental

ANALISIS FUNDAMENTAL


¿Qué es el análisis?
Es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.


1.- ¿Qué es el análisis fundamental?

Es el análisis de toda la información disponible de una compañía, con el objeto de obtener una valoración objetiva de la misma. La finalidad es saber siuna compañía está cara o barata según esa información, con la intención de que esa conclusión sea decisiva en la toma de decisiones de inversión. Pero si toda la información está incorporada en el precio de la compañía, (está “descontada”); según la teoría de los mercados eficientes, todos los valores del mercado estarían en su justo precio. Y esto no es así. La razón es porque el mercado eseficiente en el largo plazo e ineficiente en el corto. En el corto plazo una acción puede estar subvaluada, circunstancia de la que se dar án inmediata cuenta los analistas, que emitirán las respectivas recomendaciones de compra con lo cual los inversionistas comprarán y tarde o temprano, el valor alcanzará su justo valor.
Aunque la realidad puede ser bien distinta, porque aunque el mercado seaplenamente eficiente y todos los inversionistas dispongan de la misma información, la interpretación que hagan no tiene por qué ser la misma, con lo cual las conclusiones y las decisiones derivadas de la información pueden incluso ser opuestas, lo que hará que el valor oscile y no vaya siempre en el mismo sentido que la información disponible.

“El análisis fundamental consiste en una investigacióndetallada sobre la historia, situación actual y perspectivas de las empresas, tomando en cuenta los siguientes aspectos: Cifras del balance general y estado de resultados, situación financiera, dimensiones de la empresa, administración, penetración del mercado, productos, grado de desarrollo tecnológico, situación sectorial, posición respecto a empresas similares nacionales e internacionales,riesgos, valuación de mercado. A partir de la aplicación de diferentes técnicas, el análisis fundamental define las tendencias de las acciones,
su rendimiento estimado y versatilidad, ponderando también las afectaciones real eso probables que se deriven de los cambios en las variables macroeconómicas”.




Herramientas de análisis fundamental
Las herramientas del análisis fundamental, adiferencia del análisis técnico, son todos los eventos que afecten de alguna forma al valor del activo analizado. El análisis fundamental incluye:
1. Análisis económico: toma los datos de ciclos económicos, previsión económica y análisis del entorno geopolítico.
2. Análisis del sector industrial
3. Análisis de la compañía


Existen tres hipótesis distintas sobre esta teoría de mercados eficientes:•Débil: La información incorporada al mercado es la histórica de precios y volúmenes.
•Semifuerte: Incluye a la débil más la referente a los fundamentos de la compañía.
•Fuerte: Incluye la información privilegiada.
La evolución del análisis fundamental ha traído consigo diferentes métodos de valoración. Debemos mencionar a uno de los grandes personajes de la inversión mobiliaria, BenjamínGraham, que puso o mejor impuso la ciencia que consistiría en e

2.- Pasos generales de la evaluación fundamental:
Métodos de Análisis

El análisis fundamental según el método que se utilice se puede dividir en dos:
•Top-Down
•Bottom-up

No son excluyentes de ninguna forma, es más, un análisis completo debería comparar las conclusiones obtenidas por ambos para comprobar si los resultadosson similares.

Análisis “Top-Down”

Es el análisis que va desde arriba hacia abajo. Es el que va de lo general, lo global, a lo concreto. Es ir descendiendo, analizando el mundo para terminar estudiando a la empresa en sí.
Los pasos serían los siguientes:

1. Un análisis del mundo, es decir analizar la situación económica a nivel mundial para poder decidir las economías nacionales que...