Analisis Fundamental
Páginas: 8 (1756 palabras)
Publicado: 20 de marzo de 2015
1.1. ¿Qué es el análisis fundamental y cuál es su ámbito?
El análisis fundamental, como su nombre indica, se centra en los fundamentos aportados por diversas ramas de estudio económico (macroeconomía, microeconomía, estrategia empresarial, contabilidad, análisis de ratios bursátiles y valoración empresarial entre otras).
Las herramientas del análisis fundamental permiten aproximarse mejor a lavaloración de acciones, determinando si están infravaloradas, en cuyo caso se recomendará comprar, o sobrevaloradas, en cuyo caso se recomendará vender.
1.2. ¿Qué es la eficiencia del mercado?
¿Qué son los niveles de eficiencia?
Un mercado es eficiente cuando el precio de cualquier acción refleja su verdadero valor, es decir, toda la información disponible.
Eficiencia débil. Los preciosincorporan la información que se deriva de la evolución histórica de las cotizaciones y volúmenes.
Eficiencia semifuerte. Los precios incorporan toda la información pública disponible. Solamente la información privilegiada («insider trading») sería útil en esta situación.
Eficiencia fuerte. Los precios incorporan toda la información referente a una empresa, incluso la no pública o privilegiada. Nada seríaútil en esta situación, ni siquiera el «insider trading».
En los mercados, se detectan algunas anomalías:
El efecto sobrerreacción. Hay varios estudios que demuestran que el mercado bursátil sobrerreacciona a las nuevas noticias económicas. Los inversores tienden a sobrevalorar la información más reciente.
El efecto enero. Ésta es una regularidad según la cual una parte sustancial de losrendimientos anuales derivados de invertir en acciones se concentran en el mes de enero.
El efecto cambio de mes. Algunos estudios sugieren que las acciones generan rendimientos mejores el último día de cada mes y durante la primera quincena del siguiente.
El efecto fin de semana. También algunos estudios sugieren que el mercado tiene un comportamiento positivo los viernes y negativo los lunes.
1.3.¿Cuáles son las diferencias principales entre análisis fundamental y análisis técnico? El análisis técnico se centra en predecir la conducta del inversor a través de los movimientos de las acciones, tanto en volumen como en precio, ignorando las herramientas de uso del análisis fundamental. Los gráficos o charts, que ilustran series históricas de precios y a veces también de volúmenes deintermediación, son su herramienta favorita.
1.5. ¿Qué es el análisis macroeconómico?
¿Qué parámetros relevantes utiliza?
Es la disciplina que estudia las variables económicas de un país o de una región, como los tipos de interés, la inflación o el crecimiento del PIB.
Los tipos de interés. Tipos de interés sin riesgo (TISR), con los que los países remuneran el ahorro invertido en papel del Estado, son unaretribución que refleja el paso del tiempo y se halla garantizada.
Los TICP normalmente vienen determinados por las autoridades monetarias (en España, el Banco Central Europeo o BCE), y remuneran productos financieros a corto plazo (normalmente menos de un año).
Los TILP vienen determinados por los mercados de Deuda Pública de bonos y obligaciones. El tipo a largo más seguido es el de lasObligaciones del Estado a 10 años. Estos TILP oscilan a diario, ya que se ajustan a través del precio de estos activos.
La inflación, normalmente medida a través del índice de precios al consumo (IPC), cuando es elevada suele tensionar los TISR al alza, por lo que suele ser perjudicial para la bolsa.
La inflación subyacente: La inflación se mide a través del cómputo de precios de una cesta de bienes yservicios típicos de la economía de que se trate. Esta cesta incluye los bienes y servicios más heterogéneos, como alimentos frescos, energía, calzado, automóviles, cortes de pelo o servicios financieros de la banca.
El tipo nominal suele ser mayor que la inflación, y a menudo nos referimos a la diferencia entre ambos como tipo real (TR), aunque, estrictamente hablando, la expresión que...
El análisis fundamental, como su nombre indica, se centra en los fundamentos aportados por diversas ramas de estudio económico (macroeconomía, microeconomía, estrategia empresarial, contabilidad, análisis de ratios bursátiles y valoración empresarial entre otras).
Las herramientas del análisis fundamental permiten aproximarse mejor a lavaloración de acciones, determinando si están infravaloradas, en cuyo caso se recomendará comprar, o sobrevaloradas, en cuyo caso se recomendará vender.
1.2. ¿Qué es la eficiencia del mercado?
¿Qué son los niveles de eficiencia?
Un mercado es eficiente cuando el precio de cualquier acción refleja su verdadero valor, es decir, toda la información disponible.
Eficiencia débil. Los preciosincorporan la información que se deriva de la evolución histórica de las cotizaciones y volúmenes.
Eficiencia semifuerte. Los precios incorporan toda la información pública disponible. Solamente la información privilegiada («insider trading») sería útil en esta situación.
Eficiencia fuerte. Los precios incorporan toda la información referente a una empresa, incluso la no pública o privilegiada. Nada seríaútil en esta situación, ni siquiera el «insider trading».
En los mercados, se detectan algunas anomalías:
El efecto sobrerreacción. Hay varios estudios que demuestran que el mercado bursátil sobrerreacciona a las nuevas noticias económicas. Los inversores tienden a sobrevalorar la información más reciente.
El efecto enero. Ésta es una regularidad según la cual una parte sustancial de losrendimientos anuales derivados de invertir en acciones se concentran en el mes de enero.
El efecto cambio de mes. Algunos estudios sugieren que las acciones generan rendimientos mejores el último día de cada mes y durante la primera quincena del siguiente.
El efecto fin de semana. También algunos estudios sugieren que el mercado tiene un comportamiento positivo los viernes y negativo los lunes.
1.3.¿Cuáles son las diferencias principales entre análisis fundamental y análisis técnico? El análisis técnico se centra en predecir la conducta del inversor a través de los movimientos de las acciones, tanto en volumen como en precio, ignorando las herramientas de uso del análisis fundamental. Los gráficos o charts, que ilustran series históricas de precios y a veces también de volúmenes deintermediación, son su herramienta favorita.
1.5. ¿Qué es el análisis macroeconómico?
¿Qué parámetros relevantes utiliza?
Es la disciplina que estudia las variables económicas de un país o de una región, como los tipos de interés, la inflación o el crecimiento del PIB.
Los tipos de interés. Tipos de interés sin riesgo (TISR), con los que los países remuneran el ahorro invertido en papel del Estado, son unaretribución que refleja el paso del tiempo y se halla garantizada.
Los TICP normalmente vienen determinados por las autoridades monetarias (en España, el Banco Central Europeo o BCE), y remuneran productos financieros a corto plazo (normalmente menos de un año).
Los TILP vienen determinados por los mercados de Deuda Pública de bonos y obligaciones. El tipo a largo más seguido es el de lasObligaciones del Estado a 10 años. Estos TILP oscilan a diario, ya que se ajustan a través del precio de estos activos.
La inflación, normalmente medida a través del índice de precios al consumo (IPC), cuando es elevada suele tensionar los TISR al alza, por lo que suele ser perjudicial para la bolsa.
La inflación subyacente: La inflación se mide a través del cómputo de precios de una cesta de bienes yservicios típicos de la economía de que se trate. Esta cesta incluye los bienes y servicios más heterogéneos, como alimentos frescos, energía, calzado, automóviles, cortes de pelo o servicios financieros de la banca.
El tipo nominal suele ser mayor que la inflación, y a menudo nos referimos a la diferencia entre ambos como tipo real (TR), aunque, estrictamente hablando, la expresión que...
Leer documento completo
Regístrate para leer el documento completo.