analisis horizontal y vertical

3

S ección

C ontabilidad
INFORME
• El Análisis Vertical y Horizontal de los Estados Financieros................................................................................. 31
PRÁCTICA CONTABLE
• ¿Cuándo se utilizan Cuentas de Orden?.............................................................................................................. 35
¿CÓMO CONTABILIZAR CON EL PCGE?• Cuenta 62: Gastos de Personal, Directores y Gerentes........................................................................................ 39

Informe Contable
El Análisis Vertical y Horizontal de los Estados Financieros
1. CUESTIONES GENERALES
Como es de conocimiento, el objetivo de
los Estados Financieros consiste en suministrar información acerca de la situación
financiera, delrendimiento financiero y de
los flujos de efectivo de la entidad, la cual
debe ser útil para que los usuarios de dicha
información tomen decisiones para el futuro. Pero muchas veces los estados financieros no reflejan a simple vista la verdadera
situación de la empresa, motivo por el cual
es necesario hacer un análisis e interpretar
los resultados para tener una mejor perspectiva y detectarlas posibles deficiencias
de la empresa.
Es así, que en el presente informe trataremos el tema del análisis e interpretación de
los estados financieros desde una perspectiva teórica y práctica, poniendo especial
énfasis en el análisis vertical y horizontal.
2. EL ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis de los estados financieros consiste en la aplicación de técnicas y operaciones matemáticas a losestados financieros
con la finalidad de obtener medidas, relaciones y variaciones orientadas a evaluar el
desempeño financiero y operacional de la
empresa, y asimismo para tomar acertadas
decisiones.
3. OBJETIVOS
Al respecto, Flores Soria1 señala que
el análisis de los Estados Financieros tiene
como objetivo enseñar los instrumentos y
procedimientos para:
- Conocer la situación(patrimonial, económica y financiera) de una empresa.
- Determinar las causas que han motivado la actual situación.
- Establecer las situaciones equilibrio.
FLORES SORIA Jaime: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros. Centro de Especialización en Contabilidad y Finanzas E.I.R.L.
Lima. Pág. 68.

- Aconsejar actuaciones concretas tendientes a corregir situaciones de desequilibrio.de dividendos? ¿Ha crecido su patrimonio
proporcionalmente al incremento de las
operaciones de la empresa?

- Determinar cuál es la situación financiera actual de la empresa y cuáles son los
factores que posiblemente incidan en la
misma en un futuro inmediato.

g) ¿Se está obteniendo unas tasas de rentabilidad aceptables sobre las ventas y el
patrimonio? ¿Cuál ha sido su tendencia
através del tiempo?

- Determinar cuál es la estructura de capital de la empresa y qué riesgos y ventajas presenta para el inversionista.

h) ¿Está la empresa generando suficientes
fondos para crecer, o tiene que financiar
su crecimiento con recursos externos?

- Determinar cuál es la situación de la empresa, según los anteriores factores, en
relación a otras empresas del sector.
4.MOTIVACIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Al respecto, debemos indicar que Ortiz
Analla2 señala que cuando el analista
realiza su trabajo busca dar respuesta a muchas interrogantes, procedentes de diversos
ángulos, dentro y fuera de la empresa. Tales
preguntas son, entre otras, las siguientes:
a) ¿Es el nivel de activos adecuado al volumen de operaciones de la empresa?
b) ¿Se cuenta con elcapital de trabajo suficiente para atender la marcha normal de
las operaciones de la empresa?
c) ¿Posee la empresa una capacidad instalada excesiva y subutilizada? ¿Será suficiente para el desarrollo futuro? ¿Se requerirán nuevas inversiones en planta?
d) ¿Cómo han sido financiados los activos
de la empresa? ¿Es adecuada la estructura del capital?
e) ¿Podrá la empresa pagar sus activos...