ANALISIS PATRIMONIAL

ANÁLISIS PATRIMONIAL
Introducción
El patrimonio empresarial es un “todo coordinado con determinado destino”, coordinación entre dos grupos
de elementos: el origen o fuente de financiación y el destino en un conjunto de bienes y derechos
resultantes de la aplicación de aquellos.
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Equilibrio de las inversiones: relación óptima entre los elementos que constituyen el capital
económico, esdecir, entre el activo fijo y circulante, atendiendo a los fines de la empresa, capacidad
de mercado, etc.
Equilibrio de la estructura financiera: exige una determinada proporcionalidad ente las masas que
integran el Pasivo y el Neto del Balance; proporcionalidad que estará en función del objeto y
dimensión de la unidad económica y que supone una adecuada relación no sólo entre la financiación
propiay ajena, sino también entre los recursos a corto y largo plazo.
Correlaciones patrimoniales: exige que las fuentes de financiación sean adecuadas a las inversiones y
éstas se coordinen y sean correlativas con aquellas, de manera que dentro de proceso de gestión no
se produzcan desajustes que provoquen situaciones anormales; esto se consigue cuando los fondos a
largo plazo se dedican a cubrir lasinversiones en Activo Fijo o la parte del Activo Circulante integrada
en el ciclo de explotación y cuyo desarrollo debe venir garantizado por la necesaria estabilidad
financiera

Equilibrio de inversiones:
El análisis de equilibrio del patrimonio debe realizarse teniendo en cuenta que la empresa es un conjunto de
factores destinados a la realización del fin productivo y, en consecuencia, todoequilibrio debe estar en
función de que se disponga de la “capacidad necesaria” para la realización de la “actividad óptima” prevista
según los objetivos de producción.
En el Activo Fijo se materializa la capacidad productiva.
En el Activo Circulante la actividad a desarrollar en el ciclo de explotación.
El volumen global de actividad desarrollada por un proceso productivo durante un periodo de tiemposuele
medirse por las ventas o cifra de negocios realizada o proyectada y, en consecuencia, la capacidad disponible
debe estar orientada y ajustada a dicho objetivo.
La estructura patrimonial óptima será, aquella que minimice la capacidad necesaria para un nivel óptimo de
actividad dado y siempre que esté soportado por una estructura financiera estable en el tiempo.
El nivel de actividadprogramado debe establecerse en términos de óptimo económico de la producción, ya
que, en otro caso, la actividad máxima no coincidirá con el Resultado económico o Beneficio máximo, porque
en los tramos finales de actividad se opera con rendimientos unitarios decrecientes en base a costes
marginales rápidamente crecientes.
La estructura del Activo debe responder esencialmente a un Activo Fijo mínimo capazde permitir y sustentar
el nivel de funcionamiento fijado como objetivo y a un Activo Circulante que sobre una base de stocks,
asimismo mínimos (Materias Primas, Productos Terminados, Tesorería, etc.) capaces de evitar roturas en las
distintas fases de actividad, permitan el óptimo de rotaciones para el que se ha fijado el volumen de
producción señalado como objetivo.
Los análisis de los aspectostemporales en cuanto a los periodos de transformación en liquidez de cada uno
de los factores productivos deben ser, asimismo, objeto de especial atención en el análisis, puesto que, en
definitiva, todo el Activo tiene como fin esencial su transformación en liquidez mediante su participaciónen
el proceso económico de producción.
La función financiera de los fondos de amortización:
A través delproceso de amortización se transforman normalmente en disponibilidades las inmovilizaciones
financieras a que ha dado lugar la creación de parte del Activo Fijo de la empresa sujeto a depreciación.
Cuando se vende y cobra un artículo, el precio obtenido supone la transformación en disponibilidades delos
activos utilizados por la empresa durante el proceso productivo, y materializados durante el...