analisis performance




ANALISIS PERFORMANCE.
Performance.
La performance es un concepto habitual en la literatura relacionada con la gestión de carteras formadas por activos financieros. La traducción literal deeste anglicanismo permite obtener varios sinónimos, entre los que destacan, el sentido de resultado o rendimiento. De esta manera, podría hablarse de la rentabilidad ofrecida por ésta o por aquél. Dehecho, al hablar de performance no sólo se hace referencia al rendimiento de una inversión financiera sino también al nivel de riesgo
Con los dos componentes rentabilidad-riesgo el estudio de laperformance queda completo. Con el objetivo de condensar los dos valores relevantes en un único valor. Dichas medidas surgen fundamentalmente a partir del C.A.P.M.
Modelo C.A.P.M
El Capital AssetPricing Model, o CAPM (trad. lit. Modelo de Fijación de precios de activos de capital) es un modelo frecuentemente utilizado en la economía financiera. El modelo es utilizado para determinar la tasa derentabilidad teóricamente requerida para un cierto activo, si éste es agregado a un portafolio adecuadamente diversificado y a través de estos datos obtener la rentabilidad y el riesgo de la carteratotal.
El modelo fue introducido por Jack L. Treynor, William Sharpe, John Litner y Jan Mossin independientemente, basado en trabajos anteriores de Harry Markowitz sobre la diversificación y la TeoríaModerna de Carteras o Portafolios.
Suposiciones del CAPM
El modelo asume varios aspectos sobre los inversionistas y los mercados:
Los inversores son adversos al riesgo y exigen mayores rentabilidadespara inversiones arriesgadas.
Puesto que los inversionistas pueden diversificar, éstos solamente se preocupan por el riesgo sistémico de cualquier activo.
El mercado no ofrece ninguna recompensapor acarrear riesgos diversificables.
Algunos portafolios son mejores que otros, pues devuelven mayores rentabilidades con menor riesgo.
Si todos los inversionistas tienen el portafolio del mercado,...