Analisis rentabilidad fondos AFP provida desde enero 2010 hasta serptiembre 2014

2014
Carolina Jeldres

[ANÁLISIS DE
RENTABILIDADES AFP
PROVIDA]
El objetivo es realizar un estudio sobre la evolución de las rentabilidades históricas de los
diferentes fondos que ofrece la AFP, y realizar ensayos sobre el comportamiento de la
diversificación de inversión, asumiendo que rentabilidades pasadas no aseguran las futuras.

Índice
Metodología………………………………………………………………….2Comportamiento individual……………………………………………3
Evolución rentabilidad mix de fondos…………………………….8
Resultado análisis…………………………………………………………12

1

Metodología
He tomado los datos de la página web superintendencia de
pensiones de la empresa próvida de los valores cuotas diarios
desde enero de 2010, esto ha sido así, porque no queremos que
la crisis mundial de 2008 se vea reflejada en laproyección de los
datos al ser sucesos atípicos.
Los datos de los diferentes fondos se han tratado de la siguiente
manera:
Primero hemos tomado el valor cuota y hemos buscado la
rentabilidad por periodo, dado de la fórmula siguiente:
(At+1-At)/At
Con ello obtenemos la rentabilidad generada en cada periodo.
Segundo, realizamos sumatorio en cada periodo para obtener el
incremento en rentabilidad delperiodo final y poder ver
gráficamente como se ha comportado esa rentabilidad a lo largo
del tiempo, la fórmula aplicada para tal efecto es:
Bt =At+At-1+At-2+……..+At-n
Bt+1 = Bt+ At+1
A partir de estos datos podemos generar los gráficos para hacer
más visual el estudio del comportamiento de los fondos.
Y en el estudio de mix de fondos, dado que solo se pueden
realizar inversiones en dosfondos he realizado simulaciones del
fondo A al 50% con el resto de los fondos.

2

Comportamiento individual
Fondo A
Fondo A, está compuesto por renta variable y renta fija,
aproximadamente en un porcentaje de renta variable, desde un
40% hasta un 80%.

Rentabilidad Fondo A
0,50000000
0,40000000
0,30000000
0,20000000
0,10000000
0,00000000
-0,10000000
01-01-2010

01-01-201101-01-2012

01-01-2013

01-01-2014

Rantabilidad Fondo A

Desde Enero de 2010 hasta el 30 de Septiembre de 2014 ha
sumado una rentabilidad total de 37%.

3

Fondo B
Compuesto por renta variable desde un 25% hasta un 60%,
realizando los cambios según las tendencias del mercado.

Rentabilidad Fondo B
0,4
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
-0,05
01-01-2010

01-01-201101-01-2012

01-01-2013

01-01-2014

Rantabilidad Fondo B

En este caso la rentabilidad acumulada del mismo periodo es de
35,44% total, que se aproxima a una rentabilidad anual de
7,46%.

4

Fondo C

Compuesto por renta variable desde un 15% hasta un 40%.

Rentabilidad Fondo C
0,45
0,4
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
-0,05
01-01-2010

01-01-2011

01-01-201201-01-2013

01-01-2014

Rantabilidad Fondo C

En este caso la rentabilidad total del periodo analizado es de
36,65%, se aproxima a una rentabilidad anual de 7,71%.

5

Fondo D
En este fondo los porcentajes de inversión en renta variable van
desde un 5% hasta un 20%.

Rentabilidad Fondo D
0,45
0,4
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
01-01-2010

01-01-2011

01-01-201201-01-2013

01-01-2014

Rantabilidad Fondo D

Que obtiene una rentabilidad final acumulada de 37,11% que
anualizada se aproxima a un 7,81%

6

Fondo E
La composición de este fondo es mayoritaria e renta fija, y los
porcentajes de renta variable son de hasta un 5%.

Rentabilidad Fondo E
0,45
0,4
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
-0,05
01-01-2010

01-01-201101-01-2012

01-01-2013

01-01-2014

Rantabilidad Fondo E

Obteniendo una rentabilidad acumulada de 38,12%, que
anualizada esta en torno al 8,02%.

7

Evolución rentabilidad mix de Fondos
Caso 1: 50% Fondo A y 50% Fondo B
En esta simulación, consideramos los valores diarios de
rentabilidad haciendo una media de ambos fondos para obtener
una rentabilidad final diaria y la acumulación...