Analisis tecnico de acciones
Páginas: 28 (6962 palabras)
Publicado: 21 de marzo de 2012
Curso de Análisis Técnico
El análisis Técnico es el estudio de los precios a través de los gráficos, que a partir de ahora serán nuestra herramienta clave de estudio. Sus raíces provienen de la Teoría de Charles Dow, la Teoría de Dow, cuyo principio básico es que los precios descuentan toda la información conocida en el mercado. Su enfoque supuso un nuevo método de análisis de losmercados.
Al igual que cualquier otro método de análisis, el que vamos a estudiar no es exacto ya que en todo momento, las tendencias de oferta y demanda del mercado se verán influidas por las expectativas futuras de los inversores.
El análisis Técnico es el utilizado más frecuentemente por los pequeños inversores ya que tienen un fácil acceso al mismo. Una ventaja adicional es que se puedeaplicar a casi todos los tipos de activos financieros, lo que aumenta la posibilidad de diversificación en las tomas de decisiones de los inversores.
• Análisis Técnico Vs. Análisis Fundamental
• Conceptos básicos
• Medias móviles
• Soportes y Resistencias
• Tendencias: Introducción
• Tendencias: Aplicación práctica
• Análisis técnico de Terra a fecha 14-12-00
Los criterios que debemosseguir a la hora de la toma de decisiones en bolsa se recogen principalmente en dos tipos de análisis: el análisis Fundamental y el análisis Técnico, o análisis Chartista.
Podríamos decir que el primero determina "en qué" invertiremos y el segundo "cuándo".
• Análisis Fundamental
• Análisis Técnico
• Ondas de Elliot
El análisis Fundamental se basa en el estudio de los estadosfinancieros y contables de la compañía y trata de conseguir su valoración teórica exacta en el mercado. Para la valoración de una acción se puede partir de lo macro y descender a lo más esencial que sería la empresa en sí (análisis top-down), o bien hacer lo contrario, partiremos del análisis microeconómico de la empresa hasta llegar a la valoración teórica de las acciones que la componen.
El precio delas acciones podría venir determinado por el descuento de flujos de caja futuros, de forma que:
P= D/ (r-g)
Siendo:
P = precio de la acción
D = dividendos futuros estimados
r = tipo de descuento, es el tipo de mercado libre de riesgo + prima de riesgo
g = tasa de crecimiento de los dividendos
Si aumenta el numerador, aumentará como consecuencia directa el precio de la acción. Por lotanto, ante mayores beneficios previstos=>mayores dividendos=>mayor precio.
Si aumenta el denominador, disminuirá el precio. Así, una subida del tipo de interés o cualquier fenómeno externo (guerras) que aumente la incertidumbre, influirán directamente en un menor precio de los títulos.
El mayor inconveniente en este tipo de análisis es principalmente determinar g, es decir, la tasa decrecimiento de los dividendos.
El análisis Chartista y Técnico consiste en predecir el comportamiento futuro de un valor en función de la evolución pasada del mismo. Considera que el mercado es eficiente y que toda la información del mercado se encuentra reflejada en el precio (descontada), por tanto los precios de los activos se mueven pos causas psicológicas y no por la realidad de las empresas.De esta forma, las cotizaciones se mueven por tendencias primarias, las definidas a largo plazo, y otras secundarias que se suceden en el más corto plazo. En este ámbito es famosa la teoría de las Ondas de Elliot que se resume en una tendencia primaria alcista compuesta por otras secundarias que forman la siguiente figura:
Será fácil encontrarnos con dos términos habituales en estosanálisis: los soportes y las resistencias, que son las señales de cambio de tendencia y suelen ser los números redondos representativos en la cotización de un valor.
Existen muchas figuras de cambio de tendencia, éstas las vamos a desarrollar más profundamente en el curso de análisis Técnico que estamos desarrollando para vosotros y que os expondremos próximamente en nuestro Tablón de anuncios....
El análisis Técnico es el estudio de los precios a través de los gráficos, que a partir de ahora serán nuestra herramienta clave de estudio. Sus raíces provienen de la Teoría de Charles Dow, la Teoría de Dow, cuyo principio básico es que los precios descuentan toda la información conocida en el mercado. Su enfoque supuso un nuevo método de análisis de losmercados.
Al igual que cualquier otro método de análisis, el que vamos a estudiar no es exacto ya que en todo momento, las tendencias de oferta y demanda del mercado se verán influidas por las expectativas futuras de los inversores.
El análisis Técnico es el utilizado más frecuentemente por los pequeños inversores ya que tienen un fácil acceso al mismo. Una ventaja adicional es que se puedeaplicar a casi todos los tipos de activos financieros, lo que aumenta la posibilidad de diversificación en las tomas de decisiones de los inversores.
• Análisis Técnico Vs. Análisis Fundamental
• Conceptos básicos
• Medias móviles
• Soportes y Resistencias
• Tendencias: Introducción
• Tendencias: Aplicación práctica
• Análisis técnico de Terra a fecha 14-12-00
Los criterios que debemosseguir a la hora de la toma de decisiones en bolsa se recogen principalmente en dos tipos de análisis: el análisis Fundamental y el análisis Técnico, o análisis Chartista.
Podríamos decir que el primero determina "en qué" invertiremos y el segundo "cuándo".
• Análisis Fundamental
• Análisis Técnico
• Ondas de Elliot
El análisis Fundamental se basa en el estudio de los estadosfinancieros y contables de la compañía y trata de conseguir su valoración teórica exacta en el mercado. Para la valoración de una acción se puede partir de lo macro y descender a lo más esencial que sería la empresa en sí (análisis top-down), o bien hacer lo contrario, partiremos del análisis microeconómico de la empresa hasta llegar a la valoración teórica de las acciones que la componen.
El precio delas acciones podría venir determinado por el descuento de flujos de caja futuros, de forma que:
P= D/ (r-g)
Siendo:
P = precio de la acción
D = dividendos futuros estimados
r = tipo de descuento, es el tipo de mercado libre de riesgo + prima de riesgo
g = tasa de crecimiento de los dividendos
Si aumenta el numerador, aumentará como consecuencia directa el precio de la acción. Por lotanto, ante mayores beneficios previstos=>mayores dividendos=>mayor precio.
Si aumenta el denominador, disminuirá el precio. Así, una subida del tipo de interés o cualquier fenómeno externo (guerras) que aumente la incertidumbre, influirán directamente en un menor precio de los títulos.
El mayor inconveniente en este tipo de análisis es principalmente determinar g, es decir, la tasa decrecimiento de los dividendos.
El análisis Chartista y Técnico consiste en predecir el comportamiento futuro de un valor en función de la evolución pasada del mismo. Considera que el mercado es eficiente y que toda la información del mercado se encuentra reflejada en el precio (descontada), por tanto los precios de los activos se mueven pos causas psicológicas y no por la realidad de las empresas.De esta forma, las cotizaciones se mueven por tendencias primarias, las definidas a largo plazo, y otras secundarias que se suceden en el más corto plazo. En este ámbito es famosa la teoría de las Ondas de Elliot que se resume en una tendencia primaria alcista compuesta por otras secundarias que forman la siguiente figura:
Será fácil encontrarnos con dos términos habituales en estosanálisis: los soportes y las resistencias, que son las señales de cambio de tendencia y suelen ser los números redondos representativos en la cotización de un valor.
Existen muchas figuras de cambio de tendencia, éstas las vamos a desarrollar más profundamente en el curso de análisis Técnico que estamos desarrollando para vosotros y que os expondremos próximamente en nuestro Tablón de anuncios....
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