Analisis tecnico (mesa de dinero)

Análisis Técnico
Fuentes de Financiamiento en el Corto Plazo.

Análisis Técnico
• Introducción • Es una de las dos herramientas de análisis más importantes para la toma de decisiones en instrumentos del mercado de capitales. • Ampliamente usado en los mercados más sofisticados del mundo. (New York, Tokio, Londres) • Aplicable a acciones, índices, opciones, futuros, commodities, monedas,tasas entre otros. • Consenso con relación a que el AF indica el dónde invertir y el AT el cuándo invertir. • A través del análisis técnico se trata de prever los cambios de tendencia del mercado, o de un activo, para tomar decisiones de compra y venta beneficiosas. • Requiere del uso de una metodología y/o sistema de inversión coherente y responsable que facilite la toma de decisiones de manera máscontrolada.

Análisis Técnico
• Origen • Naturaleza del hombre
– Búsqueda de explicación a cualquier fenómeno. – Luchar contra el azar. – Búsqueda de explicaciones racionales y métodos que le permitieran predecir el futuro. – En el siglo XIX, única información disponible eran precios y volumen. – Predecir el mercado de valores

• Los analistas bursátiles utilizan herramientas muy diversaspara intentar comprender el mercado y prever su futuro. • Dos grupos de herramientas de análisis consolidadas:
– Análisis Técnico y Análisis Fundamental

Análisis Técnico
• A. Fundamental y A. Técnico • Análisis fundamental
– Centra su estudio en las fuerzas económicas que afectan a la demanda y oferta de un activo financiero, para poder determinar cuál es su valor intrínseco. – Utiliza datosrelativos a la economía en general, datos sociopolíticos, estudios de mercado, datos del sector industrial, estados financieros de las empresas, etc. – Exige disponer de muchos datos, de mucho tiempo y de complejos conocimientos para poder efectuarlo. – El objetivo es valorizar las compañías y determinar su precio futuro.

Análisis Técnico
• A. Fundamental y A. Técnico • Análisis fundamental– Hay dos aproximaciones al análisis fundamental: • La primera de ellas pone énfasis en los elementos macroeconómicos que afectan a la acción, por lo que aborda el problema de la valoración desde lo general a lo particular; "top-down" (de arriba a abajo). • La segunda, adopta el punto de vista opuesto, fijándose en aquellos aspectos inherentes a la propia empresa que pueden influenciar lavaloración, es el análisis "bottom-up" (de abajo a arriba).

Análisis Técnico
• A. Fundamental y A. Técnico • Análisis fundamental
• Metodologías más usadas:
– Análisis macroeconómico: Variables macroeconómicas (PIB, IPC, Desempleo, Tipo de cambio, Tasa Interés, entre otros). – Métodos estadísticos de valorización: Valor contable y valor de liquidación. – Métodos dinámicos de valorización: Descuentopor beneficios, descuento por dividendos, descuento de cash flows. – Métodos basados en ratios: Descuentos compuestos, relación precio/utilidad. – Sistemas fundamentales: Modelo Graham, The foolish four, Earnings momentum. – Análisis sectorial.

Análisis Técnico
• A. Fundamental y A. Técnico • Análisis técnico
• Se basa en que el mercado proporciona la mejor información sobre la evoluciónfutura que puede tener él mismo y los respectivos activos que lo integran. Se centra en el estudio del mercado en si mismo. • El mercado global descuenta todas las variables que puedan afectarle, entre ellas las estudiadas a través del análisis fundamental, y lo refleja en los precios de los activos. • Su objetivo es predecir la futura tendencia de los precios a partir del estudio de los gráficos. •Varias son las herramientas que utiliza este tipo de análisis, las más relevantes son los gráficos y los indicadores estadísticos. La mayoría de ellos se calculan a partir de los precios y los volúmenes de negociación.

Análisis Técnico
• Hipótesis • El precio de un activo descuenta toda la información disponible en el mercado. El mercado ofrece la suficiente información para poder predecir...