Analisis E Interpretacion De Edos Financieros III

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ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS
FINANCIEROS
Información Financiera y
Administrativa

MDN. Jose Rafael Hernandez Mercado

Contenido

Análisis Vertical
Análisis Horizontal
Razones Simples
Modelo Dupont

Recapitulando…
Estados financieros
• Son los documentos que
muestran la situación
económica de una
empresa, la capacidad de
pago de la misma, a una
fecha determinada, pasada
presente ofutura; o bien,
el resultado de operaciones
obtenidas en un periodo o
ejercicio pasado, presente
o futuro, en situaciones
normales o especiales.

Recapitulando…

Balance general
Estado de resultados
Estado de variaciones en el capital
contable
Estado de flujos de efectivo

Estados Financieros

ANALISIS E
INTERPRETACIÓN

Definiciones
Análisis:
• Es la descomposición de un todo en partes paraconocer cada uno de los elementos
que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.

El análisis de estados financieros
• Es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y
los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultadosfuturos.

Interpretación
• Es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que
permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa
para facilitar la toma de decisiones.

Con la combinación del análisis y la interpretación se establecen los
parámetros para formar un juicio de decisión

Método de Análisis vertical
Consiste en determinar laparticipación de cada una de las cuentas
del estado financiero
• En el balance general con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y
patrimonio
• En el estado de resultados sobre el total de ventas

El objetivo
• Mostrar la relación de cada uno de los componentes con el total dentro de un
solo estado
• Se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total y luego seprocede a multiplicar por 100.

Ejemplo:
• Ventas = 110,000
• Costo de vtas. = 85,000
• % costo de ventas = (85,000 / 110,000)*100= 77.27%

Análisis horizontal
Busca determinar la variación absoluta o relativa que haya
sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo
respecto a otro.
Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regularo malo.

Se aplica para
dos estados
financieros

((P2/P1)1)*100Variación
relativa
(Porcentajes)

P2-P1 Variación
absoluta
(números)

Análisis Financiero

RAZONES SIMPLES

Razones simples
 Razón
 Expresa la relación matemática entre una cantidad y
otra
Permite determinar las
relaciones existentes entre los
diferentes rubros de los
Estados Financieros, para que
mediante una correctainterpretación, se pueda
obtener información sobre el
desempeño anterior de la
empresa y su postura
financiera para el futuro
cercano

El analista debe ser capaz de
utilizar las razones como una
herramienta hacia el futuro,
determinando la posibilidad que
éstas mismas se puedan
mantener dentro del tiempo,
analizando los factores de éxito
y fracaso de los indicadores

Análisis de razones
Implica métodos decalculo e interpretación de razones
financieras para analizar y supervisar el desempeño de
la empresa.

Fuentes básicas
Balance general

Estado de resultados

Categorías
Liquidez

Endeudamiento

Actividad

Rentabilidad

Partes interesadas

Accionistas
Directivos
Otorgantes de crédito
Auditores
Gobierno

Tipos de comparación de razones

De corte
transversal
• Implica la
comparación de
las razonesfinancieras de
diferentes
empresas al
mismo tiempo
• Otro tipo de
comparación
importante es el
que se realiza
con los
promedios
industriales
• Benchmarking

De series de
tiempo
• Evalúa el
rendimiento
financiero de la
empresa a
través del
tiempo,
mediante el
análisis de
razones
financieras,
permite a la
empresa
determinar si
progresa según
lo planeado

Combinado
• Permite evaluar
la tendencia...