ANALISIS Y ADMINISTRACION DEL RIESGO

Análisis y administración
del riesgo
Parte 6

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Contenido
1

Objetivos y generalidades

2

Critica de la teoría actual del riesgo

3

Filosofía del enfoque propuesto

4

Medición del riesgo del mercado

5

Riesgo financiero y otros enfoques

Contenido
Angélica Vargas Lara

6

Caso practico

7

Riesgo tecnológico

Objetivos
Los objetivos del análisis y administración de
riesgo en unproyecto de inversión son los
siguientes:

 Determinar, con alguna medida cuantitativa,
cual es el riesgo al realizar determinada
inversión monetaria.
 Administrar el riesgo de tal forma que pueda
prevenirse la bancarrota de una empresa.

Generalidades
El enfoque que aquí se presenta se llama
analítico-administrativo,
porque
no
solo
cuantifica de cierta forma al riesgo, sino que,
mediante suadministración, pretende prevenir
la quiebra de la inversión hecha, anticipando la
situación con el tiempo suficiente para evitarla.

Critica de la teoría actual
Todas las técnicas que utilizan conceptos
probabilísticos suponen que los valores
asignados a las probabilidades ya están dados
o que se pueden asignar con cierta facilidad.
Pero esta probabilidad es subjetiva, y a pesar
de esto, la probabilidades parte integral en la
toma de decisiones económicas.

Critica de la teoría actual

Una de sus aplicaciones mas sencillas es la de
calcular un valor monetario esperado. Para ello
se hace un estudio de factibilidad y se calculan
los flujos netos de efectivo para tres posibles
eventos futuros que son:

Critica de la teoría actual

1. El aumento en la demanda.
2. La demanda se mantiene igual.
3.La disminución del valor de la
demanda.

Critica de la teoría actual
De acuerdo a las probabilidades podemos hacer
los siguientes cálculos:

 Valor monetario esperado “μ” (también
llamado calculo de la media).
 La varianza del evento “δ”.
 Desviación estándar .

Critica de la teoría actual

Estos, entre otros son los conceptos más
utilizados para analizar y medir el riesgo, tienen
lassiguientes desventajas:

Critica de la teoría actual

1. Si se obtiene “δ” para un proyecto, el valor
en si dice poco respecto al riesgo. Solo es
útil al comparar para dos o más proyectos.

Critica de la teoría actual
2. Aun en el caso de las “δ” para dos o mas
proyectos de inversión, para que la
comparación
fuera directa, todos
los
proyectos bajo análisis deberían tener el
mismo monto en la inversióninicial, de lo
contrario tendría que realizarse un análisis
incremental de evaluación económica, puesto
que no se pueden pedir rendimientos
monetarios iguales ni riesgos iguales ante
inversiones de montos diferentes.

Critica de la teoría actual

3. La teoría contempla los tres eventos posibles
de las ventas (altas, estables y en
descenso), pero no declara en forma precisa
cuando y con que basedebe considerarse
que una economía esta en alguno de esos
eventos.

Critica de la teoría actual
Existen otros enfoques para el análisis de
riesgo como:
El método de arboles de decisión:

Critica de la teoría actual
Matriz de pago:

Decisión \ eventos
D1
D2

E1

E2

E3

[0.4]

[0.5]

[0.1]

80
160

400
300

300
400

Mas en:http://www.monografias.com/trabajos15/analisis-decision/analisis-decision.shtml

Filosofía del enfoque propuesto

Ante la imposibilidad de hacer buenos
pronósticos es mas conveniente no intentar
predecir el futuro, sino tratar de evitar, con
tiempo
suficiente,
cualquier
situación
inconveniente para la empresa.

Filosofía del enfoque propuesto
Hoy en día la planeación, los ajustes y revisiones
presupuestales se hacen en tiempos mas cortos, debido
al ambiente tancambiante.
La declaración fundamental del nuevo enfoque es la
siguiente:

 Los únicos datos verídicos y confiables son los
obtenidos en el presente.

Filosofía del enfoque propuesto
Para aplicar este nuevo enfoque se comienza
realizando un estudio de mercado lo mas completo
posible, con proyecciones multivariadas.
Si éste es un estudio que, desde un principio, da como
resultado que no hay un mercado...