ANALISIS Y MANEJO DE CARTERAS DE INVERSIONES

UNIDAD I: ANÁLISIS DE CARTERAS. COMPONENTES Y DEFINICIONES

INVERSIONES

Representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición.

LAS INVERSIONES COMO OBJETO DE ESTUDIO

• Estudio de mercado: Es para determinar la cuantíadel flujo de caja, cada actividad del mismo deberá justificarse por proveer información para calcular algún ítem de inversión, de costo de operación o de ingreso. Entre los ítems de inversiones que este estudio debe definir tenemos: la promoción, determinación del mínimo de locales de venta al público, su mobiliario, letreros y todo tipo de equipamiento o embellecimiento y terminaciones quecondicionen la imagen corporativa de la empresa.

• Estudio técnico del proyecto: Tiene por objeto proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación pertenecientes a esta área. Es decir, definir la función de producción que optimice la utilización de los recursos disponibles en la producción del bien o servicio del proyecto. De aquí podrá obtenerse lainformación de las necesidades de capital, mano de obra y recursos materiales, tanto para la puesta en marcha, como para la posterior operación del proyecto.

• Estudio de la organización del proyecto: El estudio de las variables organizacionales durante la preparación del proyecto manifiesta su importancia en el hecho de que la estructura que se adopte para su implementación y operación está asociadaa egresos de inversión y costos de operación tales que pueden determinar la rentabilidad o no de la inversión.

• Estudio legal: Representa los efectos económicos de los aspectos legales que más frecuentemente se consideran en la viabilidad de un proyecto son los relacionados con el tema tributario, como por ejemplo, los impuestos a la renta y al patrimonio, y los gastos de salud.

• EstudioFinanciero: Hace referencia a la estimación de los costos, a las inversiones y a los beneficios del proyecto, lo cual sin duda ayudará a la sistematización de la información.





CARACTERÍSTICAS DE LOS NUEVOS CONCEPTOS EN MATERIA DE INVERSIONES

• Ingeniería de Proyecto. Constituye los elementos de diseño, construcción y especificaciones necesarias para el desarrollo de la inversión.

•Gestión de los Recursos. Es aquella que define el tipo de agrupación, social, laboral, jurídicas, financieras para las negociaciones de los recursos requeridos por la inversión.

• Inversión Ejecución y Puesta en Marcha. Es aquella que dispone de los recursos humanos, físicos y financieros para la ejecución de Programas en construcción, instalación y montaje.

• Operación y Dirección.Generar eficientemente los beneficios económicos y sociales tales como: Planeación, organización, dirección y evaluación para así lograr una inversión productiva.

EL ANALISTA DE VALORES

Consiste, principalmente, en observar el pasado, presente y futuro de cualquier valor. Describe a la empresa que lo emite, centrándose en sus resultados, haciendo especial hincapié en su estructura financiera,detectando sus puntos fuertes y sus debilidades, así como sus posibilidades y riesgos, evalúa su capacidad de generación de beneficios y flujos de efectivo futuros.

FUNCIONES

• Especial hincapié en su estructura financiera, detectando sus puntos fuertes y sus debilidades, así como sus posibilidades y riesgos.

• Evalúa su capacidad de generación de beneficios y flujos de efectivo futuros.• Establece comparativas con las empresas que operan en su mismo sector de actividad, así como con ella misma en diferentes momentos del tiempo.

• Expresa una opinión sobre ese determinado valor, sobre su atractivo como adquisición, sobre si su precio cotiza con el suficiente descuento respecto a su valor como para ofrecernos un jugoso margen de seguridad.

BASES PARA EL ANALISIS DE...