Analisis Y Manejo De Carteras De Inversiones

Carteras de Inversiones

La cartera de inversiones o portafolio de inversiones, es el conjunto de activos financieros en los cuales se invierte.
Una cartera de inversiones, en general, está compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo. Según algunos, una buena distribución de la cartera de inversión reparte el riesgo endiferentes instrumentos financieros como son: acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces, fondos mutuos entre otros. A esto se le conoce como diversificar la cartera de inversiones.
Los instrumentos de renta fija aseguran un retorno "fijo" al momento de invertir, pero normalmente con una rentabilidad menor a la de uno de renta variable, que no aseguraun retorno inicial pero puede ofrecer retornos más altos.
El riesgo
Es la probabilidad de pérdida. La posibilidad que una inversión pierda su valor parcial o totalmente es uno de los miedos principales del inversor. Si no existiera posibilidad de perder el principal en una inversión, no habría ningún problema con respecto al riesgo, ya que la única preocupación sería obtener una mayorrentabilidad. Por tanto, a la vez de maximizar la rentabilidad, el inversor debe preocuparse por minimizar el riesgo de su cartera.
Por otra parte, el riesgo puede definirse como el desconocimiento sobre el resultado futuro de una inversión, en qué medida se podrá alejar a lo que nosotros esperamos y se puede medir como los cambios potenciales en el valor futuro de un activo, cómo va a responder antecambios en el entorno, su variabilidad. Por tanto tendremos que asumir que una inversión a mayor largo plazo tiene mayor riesgo ya que está expuesta a mayores incertidumbres y cambios en el entorno. Siempre se ha de tener en cuenta la distinción entre riesgo e incertidumbre, sin embargo de su aplicación en finanzas podemos considerar que la incertidumbre es un elemento que incrementa el riesgo.Tipos de riesgos.
Riesgo Específico: Riesgo ligado a la situación económica y financiera de una empresa cotizada. Depende de las condiciones, funcionamiento, expectativas, resultados, etc., de la empresa emisora de acciones. Este riesgo puede aminorarse con una conveniente diversificación de las inversiones en varios valores. Se denomina también Riesgo Diversificado.
Riesgo Sistemático: Riesgoligado al mercado en un conjunto y que depende de factores distintos de los propios valores del mercado como la situación económica general o sectorial, nivel de ahorro, tipo de interés, tasa de inflación, aspectos políticos , sociales y electorales, comportamiento psicológico de los inversores, etc. A esta modalidad de riesgo se le llama también riesgo no diversificable porque no es posibleeliminarlo con una diversificación de la inversión.
Riesgo Total: El riesgo total de un valor viene constituido por la suma del riesgo sistemático no diversificable y la del riesgo diversificable.

Elementos de teoría de utilidad

El concepto de utilidad está representado en la preferencia que una persona o empresa le da a la ocurrencia de ciertos eventos, considerando el que se prefiera como aquelque más le proporciona utilidad. Sin embargo, no en todas las ocasiones hay preferencia, pues en algunas se puede observar indiferencia, lo cual daría una decisión por cualquiera de las opciones que se presentan, y al individuo éstas le representarían una misma utilidad. Para la construcción de la teoría se hace el supuesto de la racionalidad del decisor. Así, el problema decisional se convierteen el análisis de la utilidad, y la utilidad está en función de los propósitos que se ha trazado la empresa, pues no es solamente la obtención de riqueza en el corto plazo, sino la supervivencia y competitividad en el mediano.

Las decisiones están rodeadas de incertidumbre, al igual que el análisis de utilidad. Además, se puede hablar del cumplimiento de reglas de comportamiento que se...