Analisis

E.U. “FRANCISCO TÓMAS Y VALIENTE”.
ANALISIS Y CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

TEMA 3. ANÁLISIS DEL BALANCE DE SITUACIÓN (II)
3.1 Concepto y uso de los ratios
3.2 Principales ratios para analizar balances:
3.2.1. Ratios financieros
3.2.2. Ratios de eficiencia
3.3 El poder predictivo de los ratios

ANALISIS Y CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Tema 3. Análisis del Balance deSituación (II)
3.1 Concepto y uso de los ratios
Un ratio es el cociente entre magnitudes de los estados financieros que tienen una
cierta relación y por eso se comparan. Representan la técnica más utilizada en el
análisis financiero. Entre los motivos de su utilización se pueden señalar:
-Su utilización como medida sintética, al sustituir un reducido número de ratios la
complejidad de unanálisis de toda la información contable.
- La posibilidad de comparar a la empresa con el sector
- Como input de los modelos formales de decisión
La interpretación de los ratios, debe hacerse utilizando una referencia adecuada
para su comparación, estando en función de la clase de negocio, tamaño, coyuntura
económica. . ., por lo que no se le puede atribuir un valor definitivo y riguroso.
Lascomparaciones se pueden hacer a través de:
una serie temporal de los ratios de una empresa en el tiempo,
uso de ratios de la competencia o medias del sector,
ratios presupuestados para un periodo de tiempo
Ratios ideales de tipo general

ANALISIS Y CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Tema 3. Análisis del Balance de Situación (II)
Clases de ratios
Según la fuente de datos que utilicen:Reales. Formados por datos contables y extracontables
- de balance
- de resultado
- mixtos
- otros
Standards o tipo. Se refieren a una empresa ideal para una determinada actividad
Externos. Se refieren a otras empresas con la misma actividad.

Por su finalidad
Situación financiera, evalúan la capacidad de la empresa para atender sus
compromisos de pago: liquidez, solvencia, endeudamiento..Eficiencia, que hacen referencia a la relación outputs/inputs: rotación, plazo de
cobro..
Rentabilidad, que evalúan el rendimiento de la empresa (Tema 4)

ANALISIS Y CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Tema 3. Análisis del Balance de Situación (II)
3.2 Principales ratios para analizar balances

3.2.1 Ratios financieros

Se utilizan para diagnosticar la posibilidad de poder hacer frente asus pagos a
corto plazo. Se utiliza junto con el estado de flujos de efectivo.
Ratio de liquidez a medio plazo = Activo corriente / Pasivo corriente
(solvencia técnica)
Valor aconsejable = 1,5 < RL < 2
R. de liquidez < 1,5
R. de liquidez > 2

mayor probabilidad de suspensión de pagos
activos circulantes ociosos, pérdida de rentabilidad

SOCIEDAD A

SOCIEDAD B

Activo CorrientePasivo Corriente
Fondo de maniobra

3.000
2.000
1.000

Activo Corriente
Pasivo Corriente
Fondo de maniobra

600
200
400

Ratio liquidez Ac/Pc

1,5

Ratio liquidez Ac/Pc

3

ANALISIS Y CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Tema 3. Análisis del Balance de Situación (II)
3.2.1 Ratios financieros
Consideraciones:
- Calidad del realizable (plazos e impagados)

- Posibilidadesde venta de las existencias
- Sectores de cobro rápidos y pagos aplazados (fondo de maniobra negativo)
- Posibilidades de liquidez adicional (descuentos, pólizas de crédito)
- Empresas con pocas, ó nulas existencias
- Ratio de liquidez adecuado y ratio de tesorería bajo
- Posible mejor liquidez que en datos contables (liquidez de activos fijos,
líneas de crédito, fácil acceso al mercado decapitales)
- Posible peor liquidez que en datos contables (pasivos contingentes,
garantías. . . .)

ANALISIS Y CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Tema 3. Análisis del Balance de Situación (II)
3.2.1 Ratios financieros

Ratio de Prueba del acido, liquidez a c/p = (Realizable + efectivo ) / Pasivo corriente
(acid. Test)
Valor aconsejable ~ 1
R. de tesorería < 1
R. de tesorería > 1...