analisis

Plani…cación Financiera de Corto Plazo
Gino Loyola
Departamento de Control de Gestión y Sistemas de Información
Universidad de Chile

Otoño 2010

G. Loyola (U. de Chile)

Financiamiento deCorto Plazo

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Plani…cación …nanciera de corto plazo

El …nanciamiento de corto plazo es el análisis de las decisiones que
inciden en los activos circulantes y los pasivoscirculantes, cuyos
efectos suelen re‡ejarse en la empresa en el plazo de un año
El capital de trabajo neto es la diferencia que existe entre los activos
circulantes y los pasivos circulantes
La toma dedecisiones sobre el capital de trabajo neto no es una
decisión contable: ésta sigue dependiendo del ‡ujo de efectivo y del
VAN

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Plani…cación …nanciera de corto plazo

No existe una de…nición universalmente aceptada del …nanciamiento
de corto plazo
Sin embargo, podemos decir que la diferencia más signi…cativaentre
el …nanciamiento de corto plazo con el de largo plazo radica en la
periodicidad de los ‡ujos de efectivo
Las decisiones …nancieras a corto plazo comprenden ‡ujos de entrada
de efectivo y ‡ujosde salida de efectivo que se suceden en el término
de un año o menos

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Plani…cación …nanciera de corto plazo

Unejemplo es que la empresa haga un pedido de materias primas,
pague en efectivo y anticipe la venta al contado de los bienes
terminados en un año
Un ejemplo de decisión …nanciera de largo plazo es lacompra de una
máquina especial que permitirá reducir costos de operación durante
los siguientes cinco años

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4 / 12Plani…cación …nanciera de corto plazo

Algunas decisiones relevantes relativas al …nanciamiento de corto
plazo son:
* ¿Qué nivel de efectivo (cash) para el pago de facturas se
consideraría un nivel...