Análisis Caso Harvard

CONTABILIDAD PARA LA TOMA DE DECISIONES

MBA 2011

PREGUNTAS CASOS HARVARD BUSINESS SCHOOL

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Respuesta a “The Case of the Unidentified Insdustries-1995” Para realizar un adecuado análisis de cada una de las empresas en función de la información entregada en el Exhibit 1, tanto de su Balance y Ratios asociados, hemos decidido comenzar buscando elementos que nos permitan una agrupaciónde las empresas, ya sea por la naturaleza del negocios, o por indicadores de mercado de la industria. Para una mejor comprensión de las estructuras de las industrias se grafico la información mas relevante.

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I.- Empresas de Servicios     Advertising Agency Airline Commercial Bank Health Maintenance Organization

Un elemento común a estas empresas es que no tienen inventarios, y por lotanto no hay rotación de estos. Las industrias en las cuales podemos clasificar estas empresas son las letras A,B,F y H. a) Inicialmente podemos clasificar a la empresa Airline en la letra F, pues como segundo atributo presenta a diferencia de las otras empresas un alto nivel de Activo Fijo Neto (Plant and equipment Net) de un 71%, y por otra parte la mayor deuda de largo plazo de un 40%. b)Creemos que la letra A corresponde al Commercial Bank, pues tiene las mayores cuentas por pagar de las 4 empresas, lo que debería corresponder a los cuentas correntistas u operaciones crediticias 85%, y así mismo un 62% de documentos por pagar, que pensamos corresponde a los saldos de los cuenta correntistas o instrumentos de captación por pagar. Finalmente el indicador de Receivables Collectionperiod (days) de 3,278 es muy consistente con este tipo de industria. c) En la letra B consideramos a Advertising Agency, pues presenta el segundo nivel más alto en las cuentas por cobrar de las 4 empresas, lo que a nuestro juicio es propio de este tipo de negocio. Finalmente su indicador de Net Income/ Net Worth es de un 14,4% lo que consistente con la información entregada de esta empresa. d)Finalmente quedamos con la asignación de la letra H para la empresa Health Maintenance Organization, quienes presentan el mayor nivel de Caja y Disponible 77%, un bajo nivel de cuentas por cobrar 7%, sus cuentas por pagar son importantes al equivaler a un 32%, por otra parte presenta el mejor indicador de liquidez de estas empresas de servicios, el cual corresponde a 2,35. Así mismo por lascaracterísticas de esta industria tiene el menor indicador de Total Assets/Net Worth de un 1,62%. II.- Las otras empresas a clasificar son:  Computer Software Developer  Department Store Chain  Electric & Gas Utility  Meat Packer

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 Pharmaceutical Manufacturer  Retail Drug Chain  Retail Grocery Chain

En este grupo de empresas definimos comenzar el análisis apartir de los elementos que nospermitan agruparlas en funcion de la información del Balance y ratios. El primer elemento considerado es aquellas que presentan altos nivel de inversión en Activos Fijos Netos. a) La letra C presenta el mayor porcentaje de Activo Fijo Neto de un 77%, así mismo un inventario de solo un 1%, y un alto nivel de rotación del inventario de un 16,7, finalmente una deuda de largo plazo de un 29%, que le debepermitir asumir la inversión de Activos Fijos, lo que nos lleva a concluir que se trataría de la empresa Electric & Gas Utility. b) En el caso de la industria D, pensamos que se debe tratar de la empresa Department Storer Chain, pues tratándose de una cadena de Almacenes Grandes con su propia tarjeta de crédito, presenta la segunda mayor inversión en activo fijo neto de este grupo con un 55%, y unafuente de financiamiento de largo plazo con una concentración del 38% de los pasivos, por otra parte presenta un inventario de un 24% ,el indicados de los días calle de las cuentas por cobrar estimamos es el propio de su industria al tener 31 días c) Hemos clasificado en la letra E a la empresa Retail Drug Chain, fundamentalmente llegamos a esta clasificación al entender que las Farmacias,...