Análisis De Riesgo

Análisis de riesgos
Objetivos y generalidades del análisis y administración del riesgo.
Los objetivos del análisis y administración del riesgo en un proyecto de inversión son los siguientes:
Determinar, con alguna medida cuantitativa, cuál es el riesgo al realizar determinada inversión monetaria.
Administrar el riesgo de tal forma que pueda prevenirse la bancarrota de una empresa.Generalidades

Al final del siglo XX, y en pleno auge del neoliberalismo, todas las economías de los países en vías de desarrollo se han visto afectadas por severas crisis, incluso Japón tuvo una ligera crisis en 1998, misma que pudo sortear bien gracias a que es un país bien desarrollado y de alta rentabilidad en un sistemas de producción.
Exceptuando a los siete países desarrollados y tal vez a China, elresto de los países hemos sufrido las consecuencias de la globalización de los mercados. Fluctuaciones en el precio de materias primas importadas, en las tasas de interés, en la paridad monetaria de las monedas débiles respecto a las monedas fuertes, etc.
La evaluación de proyectos propone una metodología general de planeación de la nueva empresa y una serie de prácticas o técnicas para resolver cadauna de las partes que constituyen esa metodología general.
Tanto investigadores como inversionistas pueden poner en duda, con justificada razón, la validez tanto de una metodología como de los resultados, de un estudio de factibilidad, pues si las condiciones económicas bajo las cuales una inversión se declara económicamente rentable, cambian drásticamente con el tiempo, es probable que larentabilidad pronosticada también pueda cambiar, y esto implica un determinado riesgo, no considerado ni cuantificado en un estudio de factibilidad.
Es evidente que cualquier inversión para producir bienes lleva un riesgo implícito. Este riesgo es menor entre más se conozca sobre todas las condiciones económicas, de mercado, tecnológicas, etc., que rodean al proyecto. Sin embargo, no se trataúnicamente de declarar que un proyecto de inversión es económicamente rentable y con cierto riesgo bajo determinadas condiciones y realizar la inversión; si a corto plazo esas condiciones iniciales cambian, la inversión ya hecha se vuelve económicamente no rentable y la empresa quebrará a los tres o cuatro años de instalada.

Critica de la teoría actual del riesgo

Todas las técnicas queutilizan conceptos probabilísticos suponen que los valores asignados de las probabilidades ya están dados o que se pueden asignar con cierta facilidad. La probabilidad de que ocurra un evento se expresa por medio de un número que representa la probabilidad de ocurrencia, la cual se determina analizando la evidencia disponible relacionada con la ocurrencia del evento. De esta manera, la probabilidadpuede conceptualizarse como un estado de la mente, porque representa la creencia en la posibilidad de que ocurra determinado evento. Así, esta creencia se convierte en una probabilidad subjetiva y a pesar de esto, la probabilidad es parte integral de la toma de decisiones económicas.
Una de sus aplicaciones más sencillas es la de calcular un valor monetario esperado. Se utiliza mucho cuando sepretende introducir un nuevo producto al mercado. Para ello se hace un estudio de factibilidad y se calculan los flujos netos de efectivo para tres posibles eventos futuros que son: un aumento en la demanda, que la demanda se mantenga igual y la disminución del valor de la demanda.
El método Monte Carlo, es una clase de simulación para tomar decisiones en la cual las distribuciones de probabilidaddescriben ciertos elementos económicos. Este método utiliza las distribuciones, que pueden ser empíricas o teóricas, para generar resultados aleatorios, los cuales a su vez, se combinan con los resultados técnico-económicos de un estudio de factibilidad para tomar decisiones respecto al proyecto. Mientras más simulaciones se efectúen, se espera que el resultado sea más confiable, aunque esto no...