Análisis Financiero

Fundamentos de negocio
Análisis de Estados Financieros

Introducción
Para interpretar en forma adecuada las cifras contenidas en los estados financieros,
estudiaremos los siguientes cuatro métodos de análisis:
Método de porcientos integrales razones financieras punto de equilibrio flujo de efectivo
El conocimiento de estos métodos de análisis le permitirá una mejor interpretación de losestados financieros, lo cual hará posible la obtención de conclusiones sobre los resultados
obtenidos y en su caso tomar las medidas correctivas necesarias.
El Balance General
Es un resumen claro y sencillo sobre la situación financiera de la empresa a una fecha
determinada. Muestra todos los bienes propiedad de la empresa (activo), así como todas
sus deudas (pasivo) y por último el patrimoniode la empresa (capital). Su elaboración
podrá ser mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades del propio
microindustrial.
El Estado de Resultados
Es un informe que permite determinar si la empresa registró utilidades o pérdidas, en un
periodo determinado.
Una vez recordadas las definiciones de los dos principales estados financieros, que además
constituyen la base pararealizar el análisis financiero de su empresa, comenzaremos con el
primer método.
Método de porcientos integrales
El Método de porcientos Integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de
Estado Financiero. Un Balance en porcientos integrales indica la proporción en que
encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa,
como la proporción en queestán financiados, tanto por los acreedores como por
accionistas de la misma.

un
se
así
los

El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de
participación de las diversas partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que
representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.
El método de porcentajes integrales aplicado al Balance General:1. Asigna 100% al activo total.
2. Asigna, también, 100% a la suma del pasivo y el capital contable.
3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una
fracción de los totales del 100 por ciento.
Análisis de los porcientos integrales
La aplicación del método de porcientos integrales puede extenderse a dos o más estados
financieros de diferentesejercicios, para observar la evolución de las distintas cuentas.
Razones financieras

1

Copyright © Nacional Financiera 2004 / info@nafin.com.mx / 01 800 NAFINSA (623 4672)
Av. Insurgentes Sur 1971, Col. Guadalupe Inn, 01020, México, D.F.

Fundamentos de negocio
Análisis de Estados Financieros

Las Razones Financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de
lasoperaciones y la situación financiera de su empresa. Para que el método sea efectivo,
las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual.
Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.
El cálculo de Razones Financieras es de vital importancia en el conocimiento de la situación
real de su empresa, en virtud de que miden la interdependenciaque existe entre diferentes
partidas del Balance y Estado de Resultados.
Aunque el número de razones financieras que se pueden calcular es muy amplio, es
conveniente determinar aquellas que tienen un significado práctico y que ayudan a definir
los aspectos relevantes de la empresa. Una Razón Financiera en si misma puede ser poco
significativa; siempre que se pueda se debe comparar con la deotra empresa similar.
Para hacer más accesible su comprensión se han clasificado las Razones Financieras en
cuatro grupos, mencionando en cada uno de ellos las que puedan serle de mayor utilidad:
•
•
•
•

liquidez
endeudamiento
eficiencia y operación
rentabilidad

Razones de liquidez
Los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la empresa para cubrir
sus...