Apalancamiento Financiero Y Operativo

Apalancamiento financiero y operativo
Para comenzar a hablar del apalancamiento financiero primero es necesario conocer que el apalancamiento, tanto operativo como financiero se puede lograr definir como el financiamiento que realiza una empresa con los activos y pasivos a corto plazo, esto con el objetivo de aumentar los rendimientos potenciales a los accionistas de esta.
Es importantemencionar que el apalancamiento operativo y financiero son ventajosos, pero también resultan en ocasiones ser un arma de doble filo para las empresas que llegan a utilizarlos, esto ya que si bien es cierto que aportan un rendimiento, también aportan mayor riesgo a las empresas.
Un claro ejemplo del apalancamiento es acerca de la industria automotriz, la cual demanda inversiones intensivas de capital, ypor ello es necesario realizar grandes inversiones en activos fijos que demanda para su mantenimiento costos fijos elevados. Cuando las ventas crecen: disminuye el costo unitario; pero, si bajan de igual manera se deben pagar los costos fijos.
El apalancamiento operativo, no consiste en nada más que en una teoría de punto de equilibrio, la cual supone esencialmente la existencia de dos tipos decostos, los cuales son los costos fijos y variables.
La palanca operativa se refiere al peso que tienen los costos fijos de la empresa en su costo total, o sea de la razón de los costos fijos sobre los costos variables; de esta manera la razón que se deriva entre los costos fijos y los costos variables, constituye el apalancamiento operativo de una organización.
Por lo cual si la empresa es operadacon un alto costo fijo comparado con los costos variables que maneja, se puede decir que tiene un alto apalancamiento operativo, y se denomina empresa de capital intensivo.
Para conocer más a fondo el significado de un apalancamiento financiero, diremos que el apalancamiento financiero se refiere al uso de la deuda para adquirir activos adicionales, y es conocida también como Trading on eguity.Como ejemplo del apalancamiento financiero:
María, dispone de efectivo propio por $400,000 para comprar 40 acres de tierra que tiene un costo total de $400,000. María no usa el apalancamiento financiero.

Lupe, dispone de efectivo propio por $400,000 y pide prestados $800,000 para comprar 120 acres de tierra que tienen un costo de $1, 200,000.00. Lupe está usando el apalancamiento financiero. Y porello, es propietaria de un terreno con valor de $1,200,000 con recursos propios de solo $400,000.

Si ambos terrenos incrementan su valor por un 25% y se venden. María podría tener una ganancia de $100,000 (400,000.00*.25=100,000.) sobre su inversión por $400,000, es decir un 25% de retorno en su inversión. Mientras que Lupe podría vender en $1,500,000 pudiendo tener una ganancia por $300,000.(1,200,000*.25=300,000.) Lupe invirtió solo $400,000 lo que significa que en su caso, el retorno por su inversión es realmente del 75%. Lo que quiere decir que cuando las inversiones incrementan su valor el apalancamiento financiero funciona bien: Pero
Que pasa cuando el valor los activos desciende, se presenta lo siguiente.
Si asumimos una baja de valor por solo el 10% la propiedad de María en casode una eventual venta perdería un valor de $40,000.00 de su inversión por $400,000. Mientras que Lupe, tendría una perdida por $120,000.00 ($1,200,000 X 10%) o sea del 30%
Como dato adicional y fuera del ejemplo antes mencionado, es interesante conocer que en las industrias de mano de obra intensiva, tales como la industria minera, los hoteles, o los restaurants, se denominan así debido a que elpeso de sus finanzas se deben en gran medida a esto.
Apalancamiento y el Estado de Resultados
Es importante mencionar que el estado de resultados presenta todas las partidas del costo, tanto variables como fijos al ser un informe de carácter anual es fácil de identificar cada tipo de costo.
El apalancamiento operativo y financiero tienen que ver con lo siguiente: los costos de operación son un...