Apalancamiento

Unidad 3
Apalancamiento
3.1 Concepto de apalancamiento
El apalancamiento, también denominado efecto palanca, mide las consecuencias que las variaciones de ciertos costes fijos provocan sobre las variaciones en el resultado empresarial. En función del tipo de coste cuyo efecto se quiere medir se diferencia entre dos tipos de apalancamiento: el operativo y el financiero, según se analice elefecto de los costes fijos operativos, en el primer caso, o el de los costes fijos financieros, en el segundo, sobre el resultado empresarial.

3.2 Apalancamiento operativo.
Así como el apalancamiento financiero El apalancamiento operativo implica un efecto multiplicador que produce el incremento de ciertos costos fijos en las utilidades de una empresa. Se apoya en el concepto de una palanca paradescribir el efecto que produce la financiación externa en la tasa de retorno de un proyecto, el término apalancamiento operativo emplea el mismo principio para explicar el efecto multiplicador que produce un incremento de los costos fijos en las utilidades de una empresa.
En efecto, los costos totales de una empresa se componen por los costos fijos (normalmente asociados a la planta, máquinas,equipo productivo y otros activos) que no varían con el nivel de producción, y los costos variables (horas hombre, insumos, materiales directos) que sí lo hacen. Cuando una empresa se moderniza y aumenta la productividad, tiende a reemplazar la mano de obra manual con máquinas y equipamiento, y de esa forma agrega costos fijos y reduce costos variables.

3.2.1 Análisis de equilibrio operativo.El análisis del punto de equilibrio es el método que se utiliza para determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos, es decir el punto en que la empresa se equilibrará, pero también muestra la magnitud de las utilidades o pérdidas de la empresa cuando las ventas exceden o caen por debajo de ese punto.
Este análisis es importante en el proceso de planeación porque larelación costo, volumen, utilidad, puede verse significativamente influenciada por la proporción de la inversión de la empresa en activos fijos y los cambios en la razón de activos variables quedan determinados en el momento en que se establecen los planes financieros. Se debe anticipar y lograr un volumen suficiente de ventas si se han de cubrir los costos fijos y variables, o de otra manera laempresa incurrirá en pérdidas.
El análisis del punto de equilibrio puede arrojar cierta luz en relación con tres importantes tipos de decisiones de negocios:
-.Cuando se están tomando decisiones sobre nuevos productos, el análisis puede ayudar a determinar qué tan grandes deberán ser las ventas de un nuevo producto para que la empresa pueda ser rentable.
-.El análisis del punto de equilibrio sepuede usar para estudiar los efectos de una expansión general en el nivel de operaciones de la empresa: una expansión provocará que aumenten tanto los niveles de costos fijos como variables, pero también incrementaría el nivel esperado de ventas.
-.Cuando la empresa está considerando proyectos de modernización y automatización, en los que la inversión fija en equipo se incrementa para disminuir elnivel de los costos variables, particularmente el costo de la mano de obra, el análisis del punto de equilibrio puede ayudar a la administración a analizar las consecuencias de estos proyectos.
No obstante, de todo lo anteriormente señalado, el análisis del punto de equilibrio presenta algunas limitaciones, entre las que se pueden señalar:
La función de ingresos totales se basa en el supuesto deque el precio por unidad es constante, independientemente del volumen de ventas y de producción. ¿Es ello realista? Si la demanda aumenta, ¿no subirán los precios? Y si la demanda disminuye, ¿no ejercerá influencia sobre el nivel de precios?
¿Es realista esperar que los costos variables por unidad sean constantes a todos los niveles de producción?
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