APALANCAMIENTO

APALANCAMIENTO OPERATIVO,
FINANCIERO Y TOTAL
Tema 3.3 Apalancamiento financiero
Licenciatura en Economía y Finanzas
7º semestre.

Dr. José Luis Esparza A.

¿Qué es el apalancamiento?
Se denominaapalancamiento en el
ámbito financiero empresarial, a la
estrategia
que
se
utiliza
para
incrementar las utilidades de tal forma
que se superen las utilidades que se
obtienen con el capital propio.Clases de apalancamiento

APALANCAMIENTO OPERATIVO

DOS CLASES
APALANCAMIENTO FINANCIERO

Con la suma de estos apalancamientos se obtiene el
APALANCAMIENTO TOTAL.

Apalancamiento operativo
Elapalancamiento
operativo
es
básicamente la estrategia que permite
convertir costos variables en costos
fijos logrando que a mayores rangos de
producción menor sea el costo por
unidad producida.

Fórmula parahallar el
apalancamiento operativo

MC
GAO =
UAII

Grado de apalancamiento operativo es igual a

Fórmula para hallar el
apalancamiento operativo
El margen de contribución o
Utilidad bruta

MC
GAO =UAII

La utilidad antes de intereses e impuestos

Fórmula para hallar el
apalancamiento operativo
ESTADO DE RESULTADOS

IMPORTE

Ventas (18,000*1,600)

28,800,000

- Costo variable (18,000*1,000)18,000,000

= Margen de contribución
- Costos y gastos fijos
operación

10,800,000

= Utilidad operacional UAII

GAO =

10,800,000
6,300,000

de
4,500,000
6,300,000

= 1.7143

Fórmula para hallar elapalancamiento operativo
GAO =

10,800,000

= 1.7143

6,300,000
Interpretación: por cada punto de incremento en el
margen de contribución, a partir de 18,000 unidades de
producción, la utilidad operacionalantes de intereses e
impuestos (UAII) se incrementará en 1.7143 puntos.
También, se puede obtener el punto de equilibrio con este
indicador (100%/GAO).

Segunda fórmula para hallar el
apalancamientooperativo

Δ% UAII
GAO =

Δ% Vta
Grado de apalancamiento operativo es igual a

Segunda fórmula para hallar el
apalancamiento operativo

Δ% UAII
GAO =

Δ% Vta
El cambio porcentual entre las
ventas...