Aplicación Del Análisis Discriminante y Regresión Logística En El Estudio De La Morosidad En Las Entidades Financieras. Comparación De Resultados

Pecvnia, 1 (2005), pp. 175-199

Aplicación del Análisis Discriminante y Regresión Logística en el estudio de la morosidad en las entidades financieras. Comparación de resultados

M. Jesús Mures Quintana Ana García Gallego M. Eva Vallejo Pascual

En este trabajo se presentan los resultados de un estudio empírico realizado en Castilla y León, mediante la aplicación de dos técnicasestadísticas a una muestra de clientes de entidades financieras implantadas en dicha Comunidad, con el fin de valorar el riesgo de crédito. A su vez, se determina el método que permite discriminar mejor entre clientes morosos y no morosos, lo que se realiza a partir de una serie de factores que influyen en el comportamiento de pago de los clientes. Palabras clave: riesgo de crédito, morosidad, análisisdiscriminante, regresión logística.

In this paper we present the results of an empirical study of the region of Castilla & León (Spain), through the application of two statistical techniques to a sample of costumers of financial institutions settled in the said region, in order to evaluate the credit risk. On the other hand, we determine the method that better discriminates between default andnon-default costumers, what is obtained through a series of factors that influence on their payment behaviour. Key words: credit risk, default, discriminant analysis, logistic regression.

1. INTRODUCCIÓN La incertidumbre que caracteriza el entorno económico actual al que deben enfrentarse las empresas en el desarrollo de su actividad ha

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convertido el riesgo en un elemento esencial que han de descubrir, analizar y valorar de forma adecuada. Entendiéndose por riesgo, en términos generales, la variabilidad del beneficio esperado o pérdida de valor económico, en el ámbito de la empresa se pueden encontrar distintos tipos de riesgo, que seconcretan en dos principales: el riesgo económico, que afecta a los resultados de explotación de la empresa, y el riesgo financiero, resultado del diseño de la estructura de capital de la misma. En el caso de las entidades financieras o de crédito, a los riesgos anteriores, que no les son ajenos, se añaden un conjunto de riesgos adicionales que podríamos calificar como propios de su actividad, yque se sintetizan en cinco grandes apartados: riesgo de mercado, riesgo de crédito o insolvencia, riesgo de liquidez, riesgo operacional y de tecnología, y riesgo legal. De todos estos riesgos, el riesgo de crédito es el típico de la actividad financiera y el que puede provocar mayores pérdidas potenciales, de ahí que sea el que mayor número de crisis financieras ha provocado y al que se dedicamayor atención. Sin embargo, no siempre ha sido así, pues los gestores empresariales se habían caracterizado por tomar la mayoría de decisiones con el objetivo de evitar o, por lo menos, minimizar cualquier tipo de riesgo, dada la connotación claramente negativa que aquél tenía en todas las actividades económicas. Esto era posible por la existencia de una reducida competitividad, economías cerradas yfuerte proteccionismo de los estados a sus empresas, si bien, en la medida en que las economías se han ido haciendo cada vez más abiertas y competitivas, esta estrategia de aversión al riesgo, característica de la gestión empresarial tradicional, se ha hecho imposible. De esta forma, el riesgo ha pasado a ser un factor esencial que hay que gestionar adecuadamente para obtener una rentabilidadacorde con el nivel de riesgo asumido, constituyendo ambos elementos, junto con la solvencia, los tres ejes de la gestión en el ámbito de las empresas, y, especialmente, en las entidades financieras. Si nos centramos en el riesgo de crédito, las técnicas y modelos utilizados en su gestión han seguido una evolución acorde con la exigencia, cada vez mayor, de los gestores empresariales demandantes...