arbitraje
Páginas: 3 (524 palabras)
Publicado: 4 de noviembre de 2013
ufeff1.6 Arbitraje Triangular de monedas.
Hay tres conceptos de economía financiera que tiene gran importancia en la fundamentación teórica de las finanzas internacionales de la empresa:
qArbitraje
q Eficiencia del mercado
q Precios de activos de capital.
El arbitraje en su forma general, puede expresarse como el movimiento de un entorno a otro para obtener ganancia por las diferenciasfinancieras entre ambos entornos. El mismo puede ser Arbitraje de mercancías o valores (arbitraje de monedas), Arbitraje de impuestos, Arbitraje de riesgo (especulación)
Se profundizara en elarbitraje de monedas, el cual implica la compra de una mercancía o de un valor en un mercado, para venderlo a un mayor precio en otro.
Si el precio de una mercancía o de valor es idéntico en todos losmercados no es posible realizar arbitraje alguno, pues no existiera posibilidad de ganancia en la compra de una
moneda en un mercado para su venta en otro.
Al arbitrar para tomar ventaja de ladepreciación de las tasas cruzadas se le llama arbitraje triangular de monedas, el cual involucra las posiciones de tres divisas, el dólar americano y otras dos divisas.
También los tipos de cambiopodrían expresarse indirectamente en términos de una tercera divisa. Dados cualquiera de las dos es fácil obtener la tercera.
La cotización directa e indirecta de expresar un tipo de cambio sonequivalentes.
Ejemplo:
El tipo de cambio dólar – libra ($/£) implícito en los tipos de cambio SF1,50/$ y SF2,55/£ es £0.5882/$ (o lo que es equivalente a $1.70/£) porque:
Si la equivalencia no secumpliera habría una oportunidad de arbitraje sin riesgo.
A través de un esquema esta relación sería:
SF 2,55/£
SF 1,50/$
Ejemplo 1: (Arbitraje sin riesgo con divisa)
Suponga que las librasesterlinas se están operando a un precio de SF 2.60/£ en Suiza y a $ 1,70/£ en Nueva York, mientras los francos suizos se están operando a SF 1,50/$ en Nueva York. ¿Qué utilidad obtendría un...
Hay tres conceptos de economía financiera que tiene gran importancia en la fundamentación teórica de las finanzas internacionales de la empresa:
qArbitraje
q Eficiencia del mercado
q Precios de activos de capital.
El arbitraje en su forma general, puede expresarse como el movimiento de un entorno a otro para obtener ganancia por las diferenciasfinancieras entre ambos entornos. El mismo puede ser Arbitraje de mercancías o valores (arbitraje de monedas), Arbitraje de impuestos, Arbitraje de riesgo (especulación)
Se profundizara en elarbitraje de monedas, el cual implica la compra de una mercancía o de un valor en un mercado, para venderlo a un mayor precio en otro.
Si el precio de una mercancía o de valor es idéntico en todos losmercados no es posible realizar arbitraje alguno, pues no existiera posibilidad de ganancia en la compra de una
moneda en un mercado para su venta en otro.
Al arbitrar para tomar ventaja de ladepreciación de las tasas cruzadas se le llama arbitraje triangular de monedas, el cual involucra las posiciones de tres divisas, el dólar americano y otras dos divisas.
También los tipos de cambiopodrían expresarse indirectamente en términos de una tercera divisa. Dados cualquiera de las dos es fácil obtener la tercera.
La cotización directa e indirecta de expresar un tipo de cambio sonequivalentes.
Ejemplo:
El tipo de cambio dólar – libra ($/£) implícito en los tipos de cambio SF1,50/$ y SF2,55/£ es £0.5882/$ (o lo que es equivalente a $1.70/£) porque:
Si la equivalencia no secumpliera habría una oportunidad de arbitraje sin riesgo.
A través de un esquema esta relación sería:
SF 2,55/£
SF 1,50/$
Ejemplo 1: (Arbitraje sin riesgo con divisa)
Suponga que las librasesterlinas se están operando a un precio de SF 2.60/£ en Suiza y a $ 1,70/£ en Nueva York, mientras los francos suizos se están operando a SF 1,50/$ en Nueva York. ¿Qué utilidad obtendría un...
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