asfaltos especiales




II. Matriz de análisis
1. Matriz de análisis de Asfaltos Especiales S.A.C.
RUBRO
DEBILIDADES / RIESGOS
FORTALEZAS / MITIGANTES DEL RIESGO
ACCIONISTAS/ GERENCIA



Los accionistas y directores de la empresa no presentan información crediticia negativa en la SBS. Esto contribuye al buen carácter de la empresa.
El banco cuenta con una sólida relación con el cliente Mallas deIngeniería (18 años) y con Asfaltos Especiales (4 años).
Experiencia en el sector a raíz de su tiempo en la industria.
Alianza y políticas comerciales: el 70% de Asfaltos Especiales S.A.C. pertenece a Mallas de Ingeniería la cual está respaldado por el Grupo Mallas.
INFRAESTRUC-TURA / ASPECTOS DE PRODUCCIÓN
Local propio hipotecado con el BBVA, lo cual impide colocarlo en garantía.
La capacidadinstalada de producción está al 50% y 70% al incorporar la operación puntual.
La planta se encuentra asegurada con RIMAC SEGURO.
PROVEEDORES /CLIENTES / COMPETENCIA
Su principal producto es el asfalto líquido, como tal, se realiza en base al petróleo (recurso natural no renovable y commoditie).
Su principal producto se obtiene con proveedor local (solo le da 7 días de crédito). Alto poder denegociación por parte de Petroperú.
Cartera concentrada en la minería (no diversificada).
El sector de sus clientes (minero) se encuentra vulnerable a cambios políticos y al precio de los minerales.
Alta competencia, por línea de negocio, siendo asfaltos del Perú importante en 2 de 3.
Buena relación comercial con su proveedor principal (Petroperú por 15 años).
Desarrollan soluciones personalizadasa las necesidades o requerimientos de sus clientes (diferenciación).
La minería es una industria que se encuentra en crecimiento. Es un sector confiable en cuanto a clima de inversión.
SITUACION FINANCIERA / PROYECCIONES
Análisis a setiembre del 2011
Actividad:
La rotación del activo total ha disminuido, lo cual demuestra que la eficiencia de los activos han decrecido en función a la caídade las ventas, lo cual se ve reflejado en el incremento de la rotación de inventarios (días).
Liquidez:
El capital de trabajo se incrementa debido a que el pasivo corriente cae mucho más que el activo corriente.
La razón corriente se ha mantenido, sin embargo, la prueba ácida ha disminuido. Esta caída se debe a que los inventarios han incrementado; y, caja y banco ha disminuido; lo cual se debea la caída de las ventas del periodo.
Ha diciembre del 2010 los ratios se mantienen, sin embargo, a setiembre del 2011 el ciclo de liquidez ha aumentado básicamente por el incremento de la rotación de los inventarios (días).
Endeudamiento:
Al 2010 el apalancamiento había subido a 1.63 y para el 2011 cae a 1.39. Esta caída puede ser estacionaria debido a que los estados del 2011 solo tienen 3trimestres, en el cuarto trimestre la deuda puede incrementar.
Rentabilidad:
Los márgenes viene disminuyendo tanto en el 2010 como en el 2011. Todos caen proporcionalmente, por lo que se puede estimar que es un problema, ya que existe una caída de las ventas.

ASPECTOS SECTORIALES
Eventualidades mineras, tipo huelgas o paros de obra.
PDM mayor al 50% en las dos líneas de producto con mayoresventas.
EXPERIENCIA CREDITICIA

Asfaltos Especiales es un cliente con clasificación Normal y además cuenta con un rating crediticio BBB+.
Mallas de Ingeniería cuenta con un rating crediticio A.
El grupo Mallas no presenta información crediticia negativa Así mismo, Asfaltos Especiales tiene un excelente record crediticio en el sistema y BCP.

2. Matriz de análisis de la operación puntualDEBILIDADES / RIESGOS
FORTALEZAS / MITIGANTES DEL RIESGO
Alto poder de negociación por parte de PETROPERÚ (proveedor). PETROPERU es el único proveedor del insumo necesario para exportar a EDALBIR.

INCOTERM DAP: La responsabilidad de ASFALTOS ESPECIALES es entregar la mercadería en el lugar de destino, asumir los costos hasta que la mercadería llegue al terminal hasta Santa Bárbara (Bolivia)....