Avance De Practica Integradora-Estructura Del Capital De Trabajo

Instrucciones:
Como consultor de finanzas independiente, has sido contratado por la empresa “Toys4U”, un reconocido fabricante de juguetes, para presentar a la dirección general una serie de análisis y estimaciones que ellos consideran necesarias para contrastarlas con las que ellos han generado internamente. Específicamente ellos te piden:
Esbozar un plan financiero de corto plazo (utilizandola Tabla 1) que presente las necesidades de efectivo para los siguientes 12 meses de una de sus líneas de producto y sujeto a la siguiente información:
a) El saldo de efectivo inicial es de $15,000 sin mínimo para contingencias.
b) Las ventas proyectadas y los gastos proyectados por mes se esperan como lo mostrado en la siguiente tabla:

c) La cobranza de las ventas se realiza con unadiferencia de 1 mes y el saldo inicial de cuentas por cobrar es de $30,000.
d) Las cuentas por pagar presentan un saldo inicial de $20,000 y representan la consecuencia de aplicar la regla “neto 15 días” para los montos representados en la línea “Otros Gastos de Operación”.
e) Los salarios se pagan dentro del mes, por lo que no forman parte de las cuentas por pagar.
f) Se puede hacer uso de una líneade crédito por $50,000 con una tasa de interés anual de 19% que debe pagarse a la brevedad utilizando los saldos positivos de efectivo para hacerlo.
g) Si el saldo al final del mes proyectado es mayor a $5,000, la diferencia se asume como parte de una inversión que gana intereses para el siguiente mes a razón de 3% trimestral.
h) Tabla 1:
i)
Toys 4U
Plan Financiero de Corto Plazo
Mes
12 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Saldo Inicial de Efectivo $15,000 -$5,000 -$10,790 -$15,250 -$5,490 -$5,577 -$5,665 -$8,527 -$10,890 -$31,062 -$41,552 -$21,442
Entradas de Efectivo
Cobranza $30,000 $10,000 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $0 $0 $0 $10,000 $20,000 $100,000
Rendimiento Inversiones
Línea de Crédito $50,000 $45,000 $34,210 $18,960 $13,470$7,893 $2,228 -$6,299 -$17,189 -$48,251 -$89,803 -$139,803
Total de Entradas $45,000 $10,000 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $0 $0 $0 $10,000 $20,000 $100,000

Salidas de Efectivo
Pago a Proveedores $40,000 $10,000 $10,000 - - - - - $20,000 $35,000 $25,000 $20,000
Sueldos $10,000 $10,000 $10,000 $10,000 $10,000 $10,000 $10,000 $10,000 $10,000 $15,000$15,000 $10,000
Pago de línea de crédito
Intereses línea de crédito $790 $250 $490 $577 $665 $755 $890 $1,062 $1,552 $2,209 $2,299
Total de salidas $50,000 $20,790 $20,250 $10,490 $10,577 $10,665 $10,755 $10,890 $31,062 $51,552 $42,209 $32,299

Flujo de Efectivo Neto $45,000 $10,000 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $0 $0 $0 $10,000 $20,000 $100,000Saldo Final Neto -$5,000 -$10,790 -$15,250 -$5,490 -$5,577 -$5,665 -$8,527 -$10,890 -$31,062 -$41,552 -$21,442 $68,872

• La información histórica es muy poca por lo que es necesario revisar el histórico de ventas y gastos de por lo menos cinco años anteriores al pronostico propuesto por la empresa.
• Al analizar el pronóstico de ventas y de los gastos proyectados para el siguiente año, asimple vista queda evidenciado que las salidas de efectivo son mayores a las entradas por lo la empresa de manera temprana tendrá necesidad de efectivo.
• La venta de ese producto (juguete) para el siguiente año, es marcado por una tendencia la cual al acercarse a los meses 10, 11 y 12 aumentan súbitamente sus ventas para una posterior caída drástica en el mes 1, 2 y 3(enero), una venta casi nula delos posteriores meses, esto puede deberse a factores externos a la empresa que influyen en la economía.
• La falta de activos para contingencias, crea que la necesidad de endeudamiento sea mayor a la necesaria.
• Sus costos de operación para la mayoría de los meses duplica a las ventas.
• Es necesario elegir en un instrumento de inversión para movilizar el exceso de efectivo como un medio de...