Banca y Finanzas

TABLA DE INDICADORES
FACTOR
I. LIQUIDEZ

INDICADORES TÉCNICOS
1. Liquidez Corriente
2. Prueba Ácida

FÓRMULA
Activo Corriente / Pasivo Corriente
Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente

1. Endeudamiento del Activo
2. Endeudamiento Patrimonial

II. SOLVENCIA

Pasivo Total / Activo Total
Pasivo Total / Patrimonio

3. Endeudamiento del Activo Fijo
4. Apalancamiento5. Apalancamiento Financiero
1. Rotación de Cartera
2. Rotación de Activo Fijo
3. Rotación de Ventas

III. GESTIÓN

4. Período Medio de Cobranza
5. Período Medio de Pago
6. Impacto Gastos Administración y Ventas
7. Impacto de la Carga Financiera
1. Rentabilidad Neta del Activo

Patrimonio / Activo Fijo Neto
Activo Total / Patrimonio
(UAI / Patrimonio) / (UAII / Activos Totales)Ventas / Cuentas por Cobrar
Ventas / Activo Fijo
Ventas / Activo Total
(Cuentas por Cobrar * 365) / Ventas
(Cuentas y Documentos por Pagar * 365) / Compras
Gastos Administrativos y de Ventas / Ventas
Gastos Financieros / Ventas
(Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activo Total)

(Du Pont)
2. Margen Bruto
3. Margen Operacional

IV. RENTABILIDAD 4. Rentabilidad Neta de Ventas

VentasNetas – Costo de Ventas / Ventas
Utilidad Operacional / Ventas
Utilidad Neta / Ventas

(Margen Neto)
5. Rentabilidad Operacional del Patrimonio
6. Rentabilidad Financiera

(Utilidad Operacional / Patrimonio)
(Ventas / Activo) * (UAII/Ventas) * (Activo/Patrimonio) *
(UAI/UAII) * (UN/UAI)

UAI: Utilidad antes de Impuestos
UAII: Utilidad antes de Impuestos e Intereses
Utilidad Neta:Después del 15% de trabajadores e impuesto a la renta
UO: Utilidad Operacional (Ingresos operacionales - costo de ventas - gastos de administración y ventas)

CONCEPTO Y FÓRMULA DE LOS
INDICADORES
1.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las
empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer lafacilidad o dificultad que presenta una compañía para pagar sus pasivos
corrientes al convertir a efectivo sus activos corrientes. Se trata de determinar qué
pasaría si a la empresa se le exigiera el pago inmediato de todas sus obligaciones
en el lapso menor a un año. De esta forma, los índices de liquidez aplicados en un
momento determinado evalúan a la empresa desde el punto de vista del pagoinmediato de sus acreencias corrientes en caso excepcional.

1.1 Liquidez Corriente

Este índice relaciona los activos corrientes frente a los pasivos de la misma
naturaleza. Cuanto más alto sea el coeficiente, la empresa tendrá mayores
posibilidades de efectuar sus pagos de corto plazo.

Liquidez corriente =

Activo Corriente
Pasivo Corriente

La liquidez corriente muestra lacapacidad de las empresas para hacer frente a
sus vencimientos de corto plazo, estando influenciada por la composición del
activo circulante y las deudas a corto plazo, por lo que su análisis periódico
permite prevenir situaciones de iliquidez y posteriores problemas de insolvencia
en las empresas.

Generalmente se maneja el criterio de que una relación adecuada entre los
activos y pasivoscorrientes es de 1 a 1, considerándose, especialmente desde el
punto de vista del acreedor, que el índice es mejor cuando alcanza valores más
altos. No obstante, esta última percepción debe tomar en cuenta que un índice
demasiado elevado puede ocultar un manejo inadecuado de activos corrientes,
pudiendo tener las empresas excesos de liquidez poco productivos.

1.2 Prueba Ácida

Se conocetambién con el nombre de prueba del ácido o liquidez seca. Es un
indicador más riguroso, el cual pretende verificar la capacidad de la empresa para
cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin depender de la venta de sus
existencias; es decir, básicamente con sus saldos de efectivo, el de sus cuentas
por cobrar, inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación,
diferente de los...