Banca y Finanzas

Promoviendo más Competencia en el Sector
Bancario Costarricense
Ricardo Monge-González
Julio Rosales-Tijerino

Documento elaborado para la Comisión para Promover la Competencia dentro del Proyecto de
Cooperación Técnica llamado “El Rol e Importancia de la Política de Competencia en la
Promoción de la Inversión, La Competitividad y la Reducción de la Pobreza en Costa Rica,
desarrolladoen conjunto por el FIAS, COPROCOM, el Grupo del Banco Mundial y la Agencia
Internacional Canadiense de Desarrollo (CIDA)”

28 de Diciembre del 2007
San Jose, Costa Rica



Profesor de Economía en el Instituto Tecnológico de Costa Rica y Director Ejecutivo de la Comisión
Asesora en Alta Tecnología (CAATEC)

Economista y Director Económico de la firma Ecoanálisis.

CONTENIDOResumen ejecutivo ………………………………………………………………………3
Executive summary……………………………………………………………………...7
Introducción………………………………………..…………………………………...10
1.Mejores prácticas para la promoción de la competencia en el sector
financiero………………………………………………………...…...…………………13
1.1 Fundamentos y contexto de una buena promoción de la competencia………13
1.2 Herramientas institucionales para promover lacompetencia…………...…...18
2. Liberalización del sector financiero en Costa Rica……..………………...………..22
2.1
De monopolio estatal a una banca mixta……………………………..….22
2.2
Cambios en el marco Institucional…………………………………...….33
2.3
El proceso de reformas: A manera de resumen……………….…………37
3.Impacto de la liberalización del sector financiero en el grado de competencia del
sector bancariocostarricense……………………………..……………………………40
3.1 Tasas de interés…………………………....……………………………….41
3.2 Márgenes de intermediación….…………………………………………....44
3.3 Captaciones de la banca privada……………………………..………….…46
3.4 Profundización Financiera …………………………..…………………….48
3.5 Fusiones y adquisiciones………………….………………………………..51
4.Obstáculos para lograr una mayor competencia y reformas pendientes en el sector
bancario costarricense..………………………………………………………………...56
4.1 Principales Obstáculos ala Competencia a nivel Macro…………….……...56
4.2. Principales Obstáculos a la Competencia a nivel Micro……………….…....69
4.3. Reformas pendientes en el sector financiero costarricense……….…………75
4.4. Cambios en el entorno del mercado financiero……………………..……….82
5.Conclusiones y recomendaciones de política…………………………….……….....87
Referencias bibliográficas……………………………………………………………...93

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ResumenEjecutivo
Desde mitad de la década de los ochenta, Costa Rica inició un proceso de apertura
económica, incluyendo la liberalización de su sistema financiero. El objetivo de tal
liberalización fue el incrementar la eficiencia, calidad y grado de innovación en la
producción de productos y servicios financieros, por medio de la participación de más
operadores en el mercado, principalmente aquellosde capital privado. Es decir, por
medio de la creación de un marco legal e institucional que facilitara la competencia en
dicho sector. Transcurridas más de dos décadas desde que se dio inicio al proceso de
apertura económica, surgen varias interrogantes en el campo de la liberalización del
sistema bancario costarricense: ¿Se ha incrementado realmente la competencia entre los
operadores delsector bancario de Costa Rica debido a la liberalización de su sector
financiero? ¿Cuáles han sido los beneficios de la liberalización en términos de tasas de
interés, márgenes de intermediación y profundización financiera? ¿Cuál ha sido el papel
de las instituciones reguladoras y supervisoras del sector, así como de la promotora de la
competencia durante el proceso de liberalización? ¿Cómo secompara Costa Rica
respecto a otros países latinoamericanos en materia de competencia del sector bancario?
¿Existen aún obstáculos que remover para lograr una mayor competencia en el sector
bancario costarricense? ¿Cuáles son las características de tales obstáculos? ¿Cuál es la
magnitud de ganancias que se podrían esperar de una mayor...