basilea 3

Basilea III: hacia un sistema financiero más seguro
Discurso pronunciado por Jaime Caruana
Director General del Banco de Pagos Internacionales

con motivo de la 3ª Conferencia Internacional de Banca
Madrid, 15 de septiembre de 2010

Introducción
Me gustaría comentar el acuerdo internacional recientemente alcanzado en Basilea para
fortalecer la regulación financiera. Como saben, el Bancode Pagos Internacionales (BPI) ha
auspiciado una larga serie de reuniones internacionales. El 12 de septiembre, el Grupo de
Gobernadores y Jefes de Supervisión, que es el órgano de gobierno del Comité de Basilea,
anunció mayores requerimientos de capital internacionales para la banca comercial. Este
anuncio se produce tras al acuerdo alcanzado en julio en torno al diseño general del
paquetede reformas sobre capital y liquidez. En conjunto, ambas reformas se conocen
como “Basilea III”.
Basilea III supone un refuerzo fundamental, y en algunos casos un cambio radical, de las
normas internacionales de capital. Junto con la introducción de un estándar de liquidez
internacional, las nuevas normas de capital conforman el núcleo del plan de reforma del
sistema financiero mundial, y sepresentarán en la cumbre de Líderes del G-20 en Seúl en
noviembre.
Aun siendo importante, el acuerdo del pasado fin de semana no fue ni el primero ni el último
en el programa de reformas del Comité de Basilea. Desde el estallido de la crisis financiera
en 2007, se ha avanzado significativamente, pero todavía queda mucho por hacer.
Basilea III es por tanto una pieza clave, pero no la única, delprograma mucho más amplio
coordinado por el Consejo de Estabilidad Financiera para construir un sistema financiero
más seguro y resistente a tensiones.
Permítanme puntualizar, no obstante, que la mejora de la regulación resulta esencial, pero
no es suficiente, no es más que una pieza del puzzle. La promoción de la estabilidad
financiera exige un marco de política amplio, en el que lapolítica prudencial es sólo uno de
sus componentes. Otro elemento son las políticas macroeconómicas, ya sea monetaria o
fiscal, que son clave para el fomento de la estabilidad financiera, como viene defendiendo
desde hace tiempo el BPI. Un tercer elemento clave es la disciplina de mercado. La crisis ha
confirmado la importancia de una supervisión bancaria eficaz para garantizar la plena
aplicación delas políticas prudenciales, evitar el riesgo moral que plantean las instituciones
“demasiado grandes para quebrar” y promover prácticas rigurosas de gestión del riesgo y
una divulgación adecuada. Y por supuesto, otro componente de ese puzzle es el sector
financiero, incluidos bancos, accionistas, inversores y otros participantes del mercado. La
crisis puso de manifiesto una serie dedeficiencias que el sector privado debe resolver, en
ámbitos como el buen gobierno, la gestión del riesgo y la debida diligencia.
Sin duda, la cooperación internacional es la base sobre la que se asientan todos estos
elementos. Una característica clave del proceso del G-20 es la importancia que concede a la
adherencia universal a los objetivos de estabilidad financiera y crecimiento económicosostenible. Cabe destacar que las normas regulatorias de Basilea III han sido desarrolladas

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por la comunidad internacional de 27 jurisdicciones pertenecientes al Comité de Basilea,
representada por 44 bancos centrales y autoridades supervisoras.
Ahora quisiera abordar los aspectos más destacados de las nuevas normas de capital. A
riesgo de simplificar en exceso, me gustaría enfatizar que laimplementación de Basilea III
implicará:
(1)

mejorar considerablemente la calidad del capital bancario;

(2)

elevar de forma significativa el nivel exigido de capital;

(3)

reducir el riesgo sistémico; y

(4)

conceder suficiente tiempo para una transición suave hacia el nuevo régimen.

1.

Mejora de la calidad del capital

En primer lugar, Basilea III mejorará...